R$ 10 mil investidos nos bancões renderiam quanto em dividendos em 2025?

Os quatro maiores bancos do Brasil estão entre os maiores pagadores de dividendos em 2024, ao lado de gigantes como Petrobras (PETR4), Vale (VALE3). Mas a pergunta que fica é: eles continuarão distribuindo lucros generosos ao longo deste ano?

Se depender da quantidade de dinheiro nos cofres, sim. Banco do Brasil (BBAS3), Itaú Unibanco (ITUB4), Santander (SANB11) e Bradesco (BBDC4) registraram, em 2024, um lucro nominal consolidado recorde de R$ 108,2 bilhões, segundo levantamento da consultoria Elos Ayta. Esse valor representa o maior patamar já alcançado na história desses bancos.

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Com tanto dinheiro, as projeções são de um dividend yield (indicador que mede a expectativa de rendimento de uma ação com base no pagamento de proventos) entre 8% e 10,80% para essas instituições em 2025.

Para ilustrar isso na prática, especialistas consultados pela reportagem fizeram simulações com R$ 10 mil. Se o investidor alocasse esse montante em ações dos bancões hoje, segundo os cálculos, teria entre R$ 800 e 1.080 só com proventos até o final do ano.

Veja simulação abaixo:

Importante ressaltar que essa simulação usa o dividend yield projetado, uma métrica que só é válida se a companhia tiver lucro igual ou superior ao dos últimos 12 meses e continuar com a mesma política de distribuição de dividendos.

Expectativa para cada bancão

O Banco do Brasil projeta um lucro entre R$ 37 bilhões e R$ 41 bilhões para 2025, com um payout (porcentagem do lucro líquido usado para pagamento de proventos) estimado entre 40% e 45%. Isso significa que os dividendos devem atingir cerca de R$ 17 bilhões, o equivalente a aproximadamente R$ 2,98 por ação.

No caso do Itaú Unibanco, que teve um lucro recorrente gerencial de R$ 10,8 bilhões no 4T, a expectativa é de um payout de 65%, resultando na distribuição de R$ 30,8 bilhões em dividendos e JCP ao longo do ano. “Resiliência em meio a um cenário macro desafiador, bom carrego (dividendos), alta rentabilidade do banco e valuation ainda descontado em relação aos patamares históricos” são as principais teses de investimento na instituição, disse Bernardo Guttmann, head do setor financeiro da XP.

Já o Santander, que reportou um lucro líquido gerencial de R$ 3,855 bilhões no quarto trimestre de 2024, tem um payout de 55% e deve distribuir cerca de R$ 7,5 bilhões em dividendos e JCP em 2025, conforme projeções.

Por fim, o Bradesco registrou um lucro de R$ 19 bilhões em 2024 e um crescimento de 87,7% no quarto trimestre. A principal tese de investimento no banco está em seu processo de reestruturação, com foco no aumento da eficiência operacional.

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