Exposição de mineração e siderurgia em fundos de ações mingua em 5 anos, diz analista

No último relatório de posicionamento de fundos de ações da XP, divulgado nesta sexta (13), verifica-se que as ações de bancos retomaram sua trajetória de alta e a exposição já se aproxima do peso do setor no índice Ibovespa.

No levantamento envolvendo 1.088 fundos, que juntos somam um patrimônio líquido de R$ 308 bilhões, a exposição de bancos chega a 16%, sendo que o peso das instituições financeiras no Ibovespa é de 17,4%.

Bancos tem alta alocação

“A alocação em bancos, que tinha caído no último mês, já retomou a trajetória de alta que a gente vinha acompanhando há algum tempo. E a exposição está bem mais alta do que a gente viu na média dos últimos anos”, explicou Júlia Aquino, estrategista quantitativo da XP, que participou do programa Morning Call da XP nesta sexta.

Elétricas, petróleo, óleo e gás e petroquímicas também tiveram exposição aumentada nos fundos de ações, de acordo com o relatório.

“A gente vê que esses três nomes já representam 50% (da exposição dos fundos de ações)”, disse ela. “A gente estima é que os fundos de ações estão bastante posicionados nesses três setores, que são os três com maior peso no Ibovespa”, destacou.

Perda de alocação

“Do lado negativo, mineração e siderurgia, que é um setor que a gente já há alguns meses veem observando que os fundos estão menos alocados – e caiu ainda mais a alocação esse mês”, ressaltou.

O setor de mineração e siderurgia permaneceu com exposição próxima à metade do peso no Ibovespa. “É a mínima (alocação) em quase cinco anos”, afirmou. Pelo relatório da XP, mineração e siderurgia, que tem peso no Ibovespa de 14,1%, a exposição nos fundos de ações está em apenas 6,5%.

“A gente vê uma alocação muito grande em ações de baixo risco em relação às de alto risco”, disse a analista. “Quando a gente está falando de risco, falamos de volatilidade de preço. A gente vê alocação em ações de alta qualidade em detrimento de ações de baixa qualidade – e os fundos estão aumentando exposição em ações de alta qualidade”, concluiu.

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