Viver de renda é um sonho possível? Confira orientações do Onde Investir 2025

Se o histórico recente da Bolsa brasileira, que vem sofrendo com a aversão a risco e fuga para a renda fixa, desanima alguns investidores que querem investir para ter renda passiva, especialistas presentes no Onde Investir 2025, evento promovido pelo InfoMoney entre 13 e 16 de janeiro, discordam e se mostram animados com as oportunidades do cenário atual. 

O principal argumento dos profissionais do mercado é que as quedas recentes nas cotações de ações e fundos imobiliários (FIIs), ativos mais usados nas carteiras de renda passiva, abrem espaço para comprar papéis que eles consideram baratos. No ano passado, o Ibovespa (índice de referência do mercado brasileiro de ações) caiu 10,36% e o Ifix (referência dos FIIs) recuou 5,89%.

Promoção na Bolsa

Com isto em mente, Luiz Barsi Neto, sócio do escritório Barsi Investimentos, disse em um dos painéis do evento que “não há cenário melhor do que o atual para quem vive de renda passiva”. Seu argumento parte do princípio de que quanto mais papéis na carteira, mais dividendos o investidor recebe e as quedas, embora fundamentadas por fatores macroeconômicos, permitem comprar mais papéis com menos dinheiro. 

Mas não basta ter ativos com preço menor. Os motivos das quedas precisam ser considerados. E, no cenário atual, eles também apontam para oportunidades na renda passiva. 

Fernando Ferreira, estrategista-chefe da XP, sustenta que os desafios macroeconômicos que o Brasil enfrenta causaram a atual depressão no mercado de renda variável, mas os fundamentos das empresas seguem “muito bons”. 

Nesse contexto, a valorização das cotas seria, claro, bem-vinda, mas não deveria ser a preocupação central nas carteiras de dividendos por conta do dividend yield (DY) maior.

Imagine que um investidor comprou uma ação a R$ 10 em janeiro do ano passado e recebeu R$ 2 em dividendos pela posição. O DY seria de 20%. Mas se o preço do mesmo papel caiu para R$ 5 e, em um ano, ele pagou os mesmos R$ 2 em dividendos, o retorno com os proventos subiria para 40%. Este é o motivo dos bons fundamentos ainda animarem especialistas.

Quais ações comprar?

Enquanto a Bolsa está barata, mas sem gatilhos que puxem valorizações robustas, e o Banco Central tenta esfriar a economia com juros altos para conter a inflação, “é melhor investir em ações via setores mais defensivos, em empresas que vão conseguir navegar esse cenário macroeconômico mais turbulento”, segundo Ferreira. 

Portanto, para a XP, as oportunidades estão, principalmente, nos setores financeiro, elétrico, de saneamento e commodities, todos conhecidos por distribuírem dividendos robustos e frequentes. 

Quais fundos imobiliários comprar? 

André Bacci, ex-bancário que ganhou destaque entre investidores após abandonar o trabalho para viver exclusivamente com os dividendos de fundos imobiliários, também participou do Onde Investir 2025 e disse que está aproveitando a baixa do mercado para adicionar mais cotas à carteira. 

Ele recomenda fundos de papel, que investem, principalmente, em CRIs e LCIs, como as melhores opções para o momento. Para quem está perto de se aposentar com a renda passiva, porém, os FIIs de tijolo devem ser priorizados para obter rendimentos que acompanham a inflação. 

Mesmo com as diferenças na comparação com as ações, a estratégia nos FIIs também é separar o joio do trigo e encontrar as gestoras com bons ativos na carteira: “ainda há bons fundos, que estão negociando abaixo do valor patrimonial e pagando bons dividendos”, segundo Ana Paula Milanez, sócia e assessora de investimentos da Guelt Investimentos. 

Já Tiago Reis, presidente do Conselho do Grupo Suno, alerta para a falta de paciência de alguns investidores que compraram FIIs ou Fiagros e venderam assim que os papéis “deram uma chacoalhada porque não estão preparados para a volatilidade”. Para ele, isto significa “deixar dinheiro na mesa”, algo que certamente não contribuirá com o sonho de viver de renda em 2025. 

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