Super Bowl: Apostas beiram US$ 1,4 bi na final da NFL; jogo é neste domingo

O domingo do Super Bowl, amanhã (9), é uma experiência anual única. Cheia de concursos exagerados, entretenimento no horário nobre, celebridades e muito, muito jogo. Não só no campo como nas bets. Por isso, especialistas estimam que o volume de apostas chegarão a US$ 1,4 bilhão sobre o jogo da National Football League (NFL) entre o Kansas City Chiefs e a Philadelphia Eagles.

Isso é apenas o contabilizado nos meios legais de apostas de esportes. Inúmeros serão feitos também em arriscadas transações privadas. Combine isso com o alcance global do espetáculo e é seguro dizer que milhões de espectadores em todo o mundo estarão colados aos seus telefones no domingo à noite, monitorando suas apostas em vários aplicativos de jogo.

Ações das bets em baixa

Mas, para além do Super Bowl, o mundo dos jogos está olhando para as ações das empresas de jogo, que despencaram após a pandemia. Um índice que rastreia o setor caiu 39% em relação à maior alta de todos os tempos, em março de 2021, enquanto o S&P 500 subiu 52% no mesmo período.

As ações da DraftKings Inc. caíram 41% desde que estabeleceu um recorde em março de 2021. A MGM Resorts International – cujo BetMGM Sportsbook é uma joint venture com a inglesa Entain Plc – afundou 32% em relação a uma alta de julho de 2023. E as ações da Caesars Entertainment Inc. caíram 70% em relação ao pico, em outubro de 2021. Bucking the Trend é o pai de Fanduel Flutter Entertainment Plc, que marcou um novo recorde no início de dezembro.

“Com certeza foi um ano difícil para os jogos em 2024”, disse Barry Jonas, analista da Truist Securities. “Do lado da apostas esportivas, o desempenho inferior pode ser atribuído a incertezas tanto legislativas como de redução das margens”.

Arrecadação ainda é alta

Mesmo assim as empresas de jogos de azar ainda estão arrecadando muito dinheiro. A indústria de jogos comerciais dos Estados Unidos obteve cerca de US$ 67 bilhões em receita total de jogos de cassino, apostas esportivas e iGaming em 2023, marcando três anos seguidos de recordes, de acordo com dados da American Gaming Association (AGA). O ano passado provavelmente foi mais um dos mais altos faturamentos de todos os tempos, com estimativas da AGA de US$ 70 bilhões em receita.

“Você geralmente recebe 100 milhões de espectadores no Super Bowl”, disse Chad Beynon, analista de jogos da Macquarie. “É um bom momento para alguns esses aplicativos de apostas mostrarem às pessoas onde elas melhoraram o produto”.

O que os preços das ações refletem, no entanto, é que está diminuindo o crescimento e as restrições são crescentes. A receita de jogo na faixa de Las Vegas caiu 2,7% em dezembro pelo sexto mês consecutivo de queda na comparação ano a ano. Em Macau, as empresas enfrentam pressões do desânimo do consumidor na China. Nem mesmo a NFL está ajudando a elevar ao patamar de antes, pois essa temporada de futebol foi a pior registrada para empresas de apostas esportivas.

Jogos online

Empresas de jogo on-line como DraftKings e Flutter se expandiram rapidamente desde 2018, quando a Suprema Corte liberou os estados para legalizar as apostas únicas. Atualmente, 38 estados e o Distrito de Columbia estão abertos para negócios. Mas agora eles estão enfrentando o aumento dos impostos estaduais e o aumento da concorrência. As estreias de aplicativos de apostas em novos estados diminuíram a velocidade, com apenas dois lançamentos de mercado no ano passado.

Regulamentos e impostos

O Federal Safe Bet Act, que foi introduzido no Congresso no final do ano passado, procura, entre outras coisas, limitar como as empresas de apostas esportivas usam inteligência artificial para atrair jogadores. Enquanto isso, Connecticut propôs limitar a porcentagem de operadores de apostas, conhecidas como espera. E Massachusetts procura implementar verificações de acessibilidade para apostadores.

Ao mesmo tempo, os governos locais continuam tributando a indústria de jogos de azar para ajudar a lidar com déficits orçamentários. Apenas nesta semana, o governador de Ohio, Mike Dewine, introduziu um novo orçamento que dobraria a taxa de imposto do estado para operadores de apostas esportivas de 20% para 40%. Isso segue uma proposta recente do governador de Maryland, Wes Moore, para dobrar os impostos sobre jogos de 15% para 30%.

Reflexo na receita

Todos esses desafios do setor estão começando a aparecer nos ganhos das empresas. A Flutter disse que sua receita nos Estados Unidos em 2024 será de US$ 370 milhões abaixo do seu guidance, de quase US$ 5,8 bilhões, devido ao impacto da desaceleração nas apostas esportivas no país no quarto trimestre. O DraftKings também reduziu, após os resultados do terceiro trimestre, a previsão de sua receita e lucro para 2024.

A Las Vegas Sands Corp., que tem a maior parte de sua receita vinda de Macau e Cingapura, registrou uma receita líquida acima das estimativas. Mas, mesmo assim, as ações caíram 16% este ano. A MGM, Caesars e a Wynn Resorts Ltd. devem reportar nas próximas semanas seus resultados, mas os analistas já estão se preparando para um desempenho abaixo do esperado devido a comparações difíceis com o ano passado, quando houve a corrida inaugural do Grande Prêmio da Fórmula 1, em Vegas. A MGM e a Caesars viram os preços de suas ações caírem mais de 20% em 2024, pois dependem muito do tráfego.

“Embora o aumento dos impostos sobre apostas esportivas seja inevitável, esperamos que a legalização restrinja os ilícitos do mercado”, escreve o analista do BMO Capital Markets, Brian Pitz.

Em busca de atrativos

Para manter os bons tempos, a indústria de jogos dos Estados Unidos está em busca de catalisadores para atrair jogadores. Por exemplo, uma aposta única que combina vários resultados ou cumulativa, chamadas parlay, oferecem um ganho maior do que as apostas únicas tradicionais. Fanduel desenvolveu tecnologia que oferece mais opções de parlay. E o DraftKings está testando um serviço de assinatura mensal que proporcionaria aos clientes acesso a melhores chances.

Para os cassinos físicos, o caminho parece passar longe de Las Vegas. O Caesars gera mais da metade de seus negócios fora da cidade, e a MGM recebe um pouco mais de metade de sua receita lá. As duas empresas operam cerca de duas dúzias de propriedades combinadas ao longo da faixa de Vegas.

Outra área de crescimento é o iGaming, um termo guarda-chuva para jogos de cassino online, incluindo Blackjack e pôquer virtual. Está disponível apenas em sete estados dos Estados Unidos, mas a indústria de jogos está otimista de que o aumento dos regulamentos tornará os legisladores mais propensos a aprovar legislação para apoiar a adoção.

A entrada em mercados recém-legalizados e a penetração adicional nos existentes são os maiores impulsionadores do crescimento do setor, de acordo com Chip Skinner, gerente de portfólio da Royce Investment Partners, que passou a ocupar um cargo na DraftKings no terceiro trimestre.

“A gerência não está parada”, disse ele sobre o DraftKings. “Eles expandiram sua plataforma para incluir jogos de cassino on-line e ofertas regionais de loteria, com a visão de que existem muitas oportunidades cruzadas de cliente.”

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