Varejo no Brasil, Lula, inflação ao produtor nos EUA e mais destaques desta 5ª

O mercado está de olho na divulgação dos dados do varejo brasileiro referente a dezembro de 2024, programada para as 9h desta quinta-feira (13) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Os últimos dados apontaram que as vendas no varejo recuaram 0,4% em novembro na comparação com o mês anterior e subiram 4,7% sobre um ano antes. No comércio varejista ampliado, que inclui veículos, material de construção e atacado de produtos alimentícios, o volume de vendas caiu 1,8% na série com ajuste sazonal.

Nos Estados Unidos, hoje, às 10h30, será divulgada a quantidade de pedidos de auxílio-desemprego, além dos preços ao produtor de janeiro e as exportações semanais de grãos. Esses números têm a capacidade de afetar a direção de políticas monetárias e influenciar decisões de investimento nos dois países.

O que vai mexer com o mercado nesta quinta

Agenda

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, terá uma agenda movimentada nesta quinta-feira. Das 13h às 15h, ele se reúne com o prefeito do Rio de Janeiro, Eduardo Paes, na capital fluminense. Mais tarde, das 16h às 17h, participa de uma reunião com Nelson Barbosa, diretor de Planejamento e Relações Institucionais do BNDES, Luciana Tito, superintendente da Área Internacional e de Captação de Recursos, e Luiz Daniel Willcox, superintendente substituto da Área de Planejamento e Pesquisa Econômica, também para discutir temas institucionais. Ambas as reuniões serão fechadas à imprensa.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva inicia sua agenda nesta quinta-feira com partida para Macapá às 8h, decolando da Base Aérea de Brasília. Ele chega à capital amapaense às 10h20, no Aeroporto Internacional de Macapá – Alberto Alcolumbre. Às 11h, participa da cerimônia de celebração da doação da Área de Patrimônio da União “Gleba Cumaú” (Área J) ao Governo do Estado do Amapá e do anúncio da entrega do Conjunto Habitacional Nelson dos Anjos.

Às 15h15, ele participa da cerimônia de entrega de unidades habitacionais do programa Minha Casa, Minha Vida no Residencial Viver Outeiro, em Belém. Para encerrar o dia, às 19h, o presidente participa da cerimônia de anúncio do Banco da Amazônia relativo ao Microcrédito Produtivo Orientado.

Brasil

9h – Varejo

EUA

10h30 – Auxílio-desemprego (semanal)

10h30 – Preços ao produtor (janeiro)

10h30 – Exportação de grãos (semanal)

Zona do Euro

7h – Produção industrial

Internacional

Negociações

O presidente dos EUA, Donald Trump, informou que conversou com Vladimir Putin e ambos concordaram em iniciar negociações para encerrar a guerra na Ucrânia. Trump descreveu a conversa como “altamente produtiva” e disse que a paz é a prioridade de ambos os líderes. O presidente ucraniano, Zelensky, também mencionou ter falado com Trump, destacando a busca pela paz e a cooperação com os EUA. O Kremlin confirmou o convite para Trump visitar Moscou e discutir o fim do conflito. Além disso, os Estados Unidos e a Rússia realizaram uma troca de prisioneiros no mesmo dia. Zelensky sugeriu uma possível troca de territórios como parte do acordo.

1930

Especialistas acreditam que Trump deve utilizar uma lei de 1930 para aplicar novas tarifas recíprocas, ajustando os impostos de importação dos EUA para níveis similares aos de outros países. A Seção 338 da Lei de Comércio de 1930 permite que o presidente imponha tarifas de até 50% sobre importações de países que tratam o comércio dos EUA de forma desigual. Essa medida pode ser ativada caso um país imponha regulamentações ou taxas prejudiciais às exportações americanas. Trump, que sempre reclamou das tarifas baixas cobradas pelos EUA, vê essa como uma solução rápida para resolver esse impasse.

Economia

Pé-de-Meia

O plenário do Tribunal de Contas de União (TCU) decidiu nesta quarta-feira (12) liberar os pagamentos do programa Pé-de-Meia que estavam bloqueados. O programa é promovido pelo governo federal para estimular a permanência de estudantes do ensino médio na escola. O tribunal também concedeu ao governo federal prazo de 120 dias para regularizar o programa e inserir os gastos no Orçamento de 2025, que ainda está em tramitação no Congresso.

Incertezas

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou que ainda há incertezas sobre os impactos das tarifas de Trump, mas observou que o Brasil pode sofrer menos devido à sua menor integração com a economia norte-americana. Durante seminário no Rio de Janeiro, ontem, Galípolo comentou que a expectativa de um choque tarifário foi modificada ao longo de 2025, com a percepção de que o Brasil está menos exposto. Em sua última decisão sobre política monetária, o BC incluiu o risco de um cenário mais favorável para a inflação em países emergentes devido aos choques comerciais. Ele também destacou a importância de o BC atuar em defesa de uma nova globalização, em oposição à tendência de desglobalização. Além disso, alertou para o aumento da dívida pública global, que pressiona as taxas de juros e afeta economias emergentes.

Equivalência

Ainda no evento, Galípolo explicou que os leilões de dólares realizados em dezembro tiveram como objetivo garantir a equivalência entre o swap e o dólar à vista. Ele afirmou que, na ocasião, foi necessário fornecer liquidez para a saída de dólares e manter os canais de transmissão do mercado. Galípolo mencionou que o BC monitora constantemente o fluxo de saída de recursos e o nível de estresse do Cupom Cambial. O presidente do BC também destacou que, enquanto 2023 foi o ano sem intervenções no mercado cambial, 2024 registrou a maior intervenção já realizada.

Fluxo cambial

Até o dia 7 de fevereiro, o Brasil registrou um fluxo cambial total negativo de US$ 350 milhões, principalmente impulsionado pelo canal comercial, segundo o Banco Central. Os dados indicam entradas líquidas de US$ 191 milhões pelo canal financeiro, que abrange investimentos estrangeiros, remessas de lucros e pagamento de juros. No entanto, pelo canal comercial, houve um saldo negativo de US$ 541 milhões. No acumulado do ano até a mesma data, o fluxo cambial total do país é negativo em US$ 7,05 bilhões.

Café caro

A alta nos preços do café arábica, com 14 recordes sucessivos, foi exacerbada pela elevação das margens de negociação na ICE, que aumentou em 10% para US$ 10.410 por contrato. Isso obrigou traders a fazer pagamentos diários de cerca de US$ 62.000 para negociar 100 toneladas. O aumento das margens afetou principalmente as posições vendidas, obrigando traders a recomprar contratos, o que sustenta os preços altos. A situação está pressionando linhas de crédito, com algumas empresas de café, como a Atlântica e Cafebras, enfrentando reestruturação da dívida. Analistas alertam que outros traders podem ficar sem recursos. O mercado, com preços em US$ 4/libra-peso, se torna volátil sem hedge. A expectativa é de que a situação melhore quando as exportações do Brasil se acelerarem.

Planos da Bolsa

Durante a Premiação InfoMoney Outliers, Gilson Finkelsztain, CEO da B3, falou sobre os planos da Bolsa para ampliar o horário de negociação, especialmente dos mercados futuros de índice e bitcoin. O objetivo é estender o horário de negociação aos poucos, com possibilidade de antecipar a abertura e fechar mais tarde, após conversas com reguladores e a indústria. Finkelsztain também destacou que 2025 será um ano desafiador devido à falta de credibilidade do país e aos juros elevados, o que tem gerado resgates nos fundos de ações e multimercados. Quanto ao mercado de IPOs, ele acredita que só retornará no final deste ano ou em 2026, enquanto o mercado de debêntures e CRIs cresce em liquidez, sendo a principal opção para captação de empresas.

Política

Tarcísio encontra Lula

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva recebeu o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, no Palácio do Planalto, ontem à tarde, em uma reunião solicitada pelo governador e que estava fora da agenda presidencial. Durante o encontro, que durou cerca de uma hora, os dois discutiram projetos do Novo PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) no estado, incluindo a construção do túnel Santos-Guarujá. A decisão sobre quem será responsável pela licitação da obra deve ser tomada de forma “política”. Após a reunião, segundo a CNN Brasil, Tarcísio almoçou com o ex-presidente Jair Bolsonaro, principal opositor de Lula.

Solução

O governo brasileiro buscará uma solução para as tarifas de 25% impostas pelos EUA sobre as importações de aço e alumínio, anunciou o vice-presidente Geraldo Alckmin. Ele defendeu a retomada do sistema de cotas de exportação sem a sobretaxa, como foi feito em 2018, durante o primeiro mandato de Donald Trump. Em conversa com a embaixadora brasileira em Washington, Alckmin indicou que um encontro com o governo dos EUA será agendado para discutir a questão. Produtores de aço do Brasil também apoiaram a manutenção do acordo comercial de 2018, que estabeleceu as cotas.

LCD

Alckmin também anunciou, na quarta-feira (12), o lançamento de R$ 10 bilhões em Letras de Crédito de Desenvolvimento (LCD), um título financeiro destinado ao financiamento do desenvolvimento industrial, com foco na indústria de defesa. O BNDES, principal emissor de LCD, levantou R$ 9,48 bilhões em 2024, dos quais R$ 9,075 bilhões vieram do banco de fomento federal. Além disso, Alckmin destacou que a Missão 6 da Nova Indústria Brasil (NIB), voltada à defesa, contará com R$ 112,9 bilhões em investimentos públicos e privados. O crescimento da indústria em 2024 foi o dobro da média internacional.

Baralho

O ex-ministro Aloysio Nunes afirmou em entrevista à CNN que o ex-presidente Jair Bolsonaro perdeu relevância na política norte-americana, destacando que Donald Trump sabe que Bolsonaro é uma “carta fora do baralho”, dado seu status de inelegibilidade. Nunes ressaltou que, embora aliados de Bolsonaro possam esperar que Trump intervinda em sua situação, os EUA não devem priorizar esse tema, tendo outras questões, como a situação da Venezuela, mais importantes. Além disso, Nunes acredita que o governo dos Estados Unidos não fará esforços para tentar “resgatar” Bolsonaro politicamente.

Isenção de IR

O deputado Sóstenes Cavalcante (PL-RJ) protocolou um projeto de lei para corrigir a defasagem da tabela do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF), propondo a ampliação da faixa de isenção para R$ 10 mil e alterando as faixas de tributação. A nova proposta inclui uma alíquota de 27,5% sobre rendimentos superiores a R$ 20.647,00 e ajusta a parcela isenta de rendimentos para contribuintes acima de 65 anos. O projeto surge após o governo apresentar sua própria proposta de isenção de R$ 5 mil, que estava entre suas prioridades para 2024, embora o texto de Cavalcante seja planejado para ser enviado em 2025. A defasagem atual da tabela é de 167,02% entre 1996 e 2024. O projeto também propõe mudanças nas deduções, como despesas com previdência e saúde.

Contra o Drex

Bolsonaristas iniciaram uma campanha contra o Drex, a moeda digital em desenvolvimento pelo Banco Central (BC). Parlamentares de extrema-direita, como a deputada Julia Zanatta (PL-SC), alegam que o Drex permitirá o rastreamento total das movimentações financeiras dos brasileiros, afirmando que isso representaria um controle sobre a vida financeira da população. O deputado Eduardo Bolsonaro (PL-SP) endossou a crítica, sugerindo que o governo poderia usar geolocalização para restringir pagamentos. A campanha ocorre após o governo recuar de uma norma que ampliava o monitoramento de transações via Pix. O ex-presidente do BC, Roberto Campos Neto, já defendeu o Drex, destacando sua inovação e melhoria na intermediação financeira, enquanto o governo reafirma que o Drex será uma opção adicional, sem substituir o dinheiro em espécie.

Ibama

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) criticou, na quarta-feira (12), a demora do Ibama em conceder autorização para a Petrobras realizar pesquisas de exploração de petróleo na Foz do Amazonas.

Corporativo

Embraer (EMBR3)

O presidente-executivo da Embraer, Francisco Gomes Neto, anunciou que a empresa planeja investir R$ 20 bilhões no Brasil até 2030. Os recursos serão destinados ao aumento da produção de aeronaves e ao desenvolvimento de novos produtos, como as aeronaves elétricas eVTOL e carros voadores, fabricados pela Eve, uma das empresas do grupo. Gomes Neto expressou otimismo quanto ao futuro da Embraer em seus diversos segmentos de atuação, destacando a relevância dos investimentos para a inovação e crescimento da companhia.

(Com Reuters e Estadão Conteúdo)

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