Ibovespa fecha próximo da estabilidade, mas com a melhor semana desde 2023

• Máxima: 134.992,22
• Mínima: 134.186,43
• Diferença para a abertura: +158,85 pontos
• Volume: R$ 26,90 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (21): Feriado de Tiradentes
• Terça-feira (22): +0,63%
• Quarta-feira (23): +1,34%
• Quinta-feira (24): +1,79%
• Sexta-feira (25): +0,12%
• Semana: +3,93%
• Abril: +3,44%
• 2T25: +3,44%
• 2025: +12,02%

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O dólar consegue a sexta queda seguida diante do real. O movimento vai na direção contrária da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com mais 0,14%, aos 99,52 pontos. Na semana, a queda acumulada é de 2,01%.

• Venda: R$ 5,687
• Compra: R$ 5,686
• Mínima: R$ 5,665
• Máxima: R$ 5,707

Investidores em Wall Street conseguiram fartos ganhos na semana conturbada. Hoje, mais incerteza. Para a revista Time, Trump afirmou que ele consideraria uma “vitória total” se os EUA impusessem tarifas elevadas de 20% a 50% sobre países estrangeiros daqui a um ano. Mas seus comentários também afirmaram que ele espera que anúncios sobre muitos acordos sejam feitos “nas próximas três a quatro semanas”. Jay Hatfield, fundador e CIO da InfraCap, está otimista de que o pior da incerteza induzida pelas tarifas já passou. “A confusão sobre se há realmente negociações em andamento com a China ou não tirou um pouco do fôlego do mercado”, disse à CNBC. “Nossa visão é que atingimos o pico do ataque tarifário e, portanto, é provável que seja mais positivo do que negativo”.

A mudança da bandeira tarifária, que desde dezembro do ano passado vinha permanecendo verde, sem cobranças extras, ocorreu devido à redução das chuvas.

Relatos de que Pequim estaria considerando isentar alguns produtos americanos de suas tarifas de 125% aumentaram a demanda por ativos de risco.

A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) anunciou que, em maio, a bandeira tarifária será amarela. Isso implica cobrança extra de R$ 1,885 a cada 100 kWh consumidos. A mudança ocorre após cinco meses de bandeira verde, encerrados com o fim do período chuvoso e a piora nas condições de geração de energia. A situação exige maior uso de termelétricas, mais caras. As previsões de chuvas para os próximos meses estão abaixo da média. Criado em 2015, o sistema de bandeiras sinaliza o custo da energia aos consumidores. A Aneel reforça a importância de evitar desperdícios. A bandeira verde não tem acréscimo. Já as vermelhas cobram R$ 4,46 (patamar 1) e R$ 7,87 (patamar 2).

O empresário Ricardo Abrão (União Brasil-RJ) assumiu nesta sexta-feira (26) a vaga do deputado cassado Chiquinho Brazão (Sem partido-RJ) na Câmara. Aos 52 anos, ele ocupará o cargo até 2027. Filho do ex-prefeito de Nilópolis Farid Abrão e sobrinho do bicheiro Anísio, Abrão foi deputado estadual e presidiu a Beija-Flor. Ele já havia ocupado a vaga como suplente em três ocasiões desde 2023. Brazão teve o mandato cassado por faltas, após ser preso por suspeita de mandar matar Marielle Franco. A decisão foi tomada pela Mesa Diretora da Câmara, sem votação em plenário. A deputada Talíria Petrone (PSOL-RJ) criticou a forma da cassação. Segundo ela, isso preserva os direitos políticos de Brazão. O ato foi publicado no Diário Oficial da Câmara.

Investidores comemoraram a alta do petróleo hoje, mas a semana terminou negativa. Pesaram as preocupações com excesso de oferta e incertezas em torno das negociações tarifárias entre os EUA e a China.

• WTI (maio): +0,37%, a US$ 63,02
• Brent (junho): +0,48%, a US$ 66,87

Em nota conjunta divulgada nesta sexta-feira (26), Petz e Cobasi afirmaram que a fusão entre as duas companhias não trará riscos à concorrência no setor pet. A declaração vem após o Cade autorizar a Petlove a participar da análise como terceiro interessado. Segundo Petz e Cobasi, a união resultaria em uma empresa com menos de 10% do mercado, que é “amplo, competitivo e diverso”. A Petlove, porém, alega que a operação criaria um agente com poder de mercado sem precedentes. Juntas, Petz e Cobasi faturaram R$ 7 bilhões em 2024, com 483 lojas em 23 estados. A Petlove teve receita de R$ 1,75 bilhão no mesmo período.

Durante audiência de custódia nesta sexta-feira (25), o ex-presidente Fernando Collor afirmou que foi preso no aeroporto enquanto embarcava para Brasília com a intenção de se apresentar às autoridades. A prisão foi determinada pelo ministro Alexandre de Moraes, do STF, que rejeitou recurso da defesa, classificando-o como “protelatório”. Condenado em 2023 a oito anos e dez meses por corrupção e lavagem de dinheiro, Collor foi detido por envolvimento em esquema na BR Distribuidora. Ele disse preferir cumprir pena em Alagoas, onde está detido na Superintendência da PF. Moraes determinou a transferência para ala especial do presídio Baldomero Cavalcanti. O STF ainda decidirá se mantém a ordem de prisão — há quatro votos favoráveis até agora.

O ex-ministro da Fazenda Guido Mantega recusou a indicação ao conselho fiscal da Eletrobras, comunicando sua decisão ao Ministério de Minas e Energia uma semana antes da assembleia de acionistas, marcada para 29 de abril. A informação é do jornalista Lauro Jardim, de O Globo. A desistência ocorreu diante das especulações e repercussão negativa no mercado. Segundo um amigo, Mantega optou por preservar sua saúde. O nome dele havia sido indicado pelo governo Lula como parte de um acordo com a Eletrobras, que garantiu três cadeiras no conselho em troca da retirada da ação sobre Angra 3. O governo pretende indicar Silas Rondeau, Nelson Hubner e Maurício Tolmasquim. Lula tenta há tempos acomodar Mantega em cargos relevantes, inclusive na Vale e na Braskem, mas enfrenta resistência. O presidente vê o ex-ministro como alvo de críticas injustas pela crise no governo Dilma e quer recompensá-lo por sua atuação no PT.

A Caixa Econômica Federal já ultrapassou a marca de R$ 900 milhões em contratações do novo crédito consignado privado desde o início da oferta, em 21 de março. Ao todo, mais de 77 mil clientes foram atendidos, com uma taxa média de 2,5% ao mês. Inicialmente, a contratação só era possível pelo app da Carteira de Trabalho Digital. A partir de 25 de abril, os bancos passaram a oferecer o crédito em seus próprios canais. Na Caixa, a operação pode ser feita via aplicativo. A partir de 6 de maio, o consignado poderá ser usado para quitar dívidas em outros bancos. O governo informa que mais de R$ 8 bilhões já foram movimentados nessa nova linha. A maioria das operações serve para trocar dívidas mais caras por esse novo consignado. O foco é oferecer crédito com juros menores. A iniciativa busca aliviar o endividamento dos trabalhadores.

O ministro Flávio Dino, do Supremo Tribunal Federal (STF), deu um prazo de 10 dias para a Câmara e o Senado esclarecerem como vão registrar a autoria das alterações nas emendas de bancada e de comissão. A intimação, feita nesta sexta-feira (25), seguiu um questionamento de associações de defesa da transparência sobre a resolução aprovada pelo Congresso. O principal ponto controverso permite que presidentes de comissões e coordenadores de bancadas alterem emendas sem definir claramente os critérios para isso, o que gerou preocupação sobre a falta de transparência. Dino já havia exigido maior rastreabilidade e transparência nos repasses orçamentários, destacando a necessidade de registros claros sobre os autores das emendas. A resolução visa atender a exigências de transparência da Corte, mas especialistas consideram que ela ainda permite que os líderes partidários escondam a verdadeira autoria das emendas.

O Ministério da Previdência anunciou nesta sexta-feira (25) que aposentados e pensionistas que sofreram descontos indevidos de mensalidades associativas começarão a receber os valores de volta na folha de pagamento de maio. Além disso, o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) informou que todos os descontos mensais foram descontinuados. Na quinta-feira (24), o governo federal criou uma força-tarefa para restituir os valores desviados de aposentados entre 2019 e 2024. A medida visa corrigir os prejuízos causados a essas pessoas ao longo dos últimos anos.

O Ministério das Cidades atualizou os limites de renda do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV), criando uma nova faixa voltada à classe média. A medida, publicada nesta sexta-feira (25), permite que famílias com renda mensal entre R$ 8.000 e R$ 12 mil possam financiar imóveis de até R$ 500 mil, com prazos de até 35 anos e taxa de juros anual de 10%. Antes, o limite de valor do imóvel era de R$ 350 mil. Além disso, as faixas 1, 2 e 3 tiveram seus limites ajustados, e famílias rurais com renda bruta anual de até R$ 150 mil também podem ser beneficiadas. A nova faixa não terá subsídios do governo, e o financiamento será integralmente pago pelas famílias. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva prometeu a ampliação do programa para a classe média desde 2023. A Caixa Econômica Federal ainda não detalhou quando seus sistemas estarão prontos para os novos limites.

O Carrefour Brasil aprovou a proposta de seu controlador, o grupo francês Carrefour, para se tornar uma subsidiária integral, retirando suas ações da B3. A A assembleia realizada nesta sexta-feira (25) aprovou a transação, e as ações do Carrefour Brasil (CRFB3) apresentaram leve alta de 0,46% no mesmo dia. O grupo francês aumentou a oferta de aquisição para R$ 8,50 por ação, superando os R$ 7,70 anteriores. Os acionistas minoritários poderão optar entre três opções, incluindo ações ou dinheiro, até 12 de maio. A mudança visa agilizar as operações e resolver questões relacionadas à alavancagem, como mencionado por Stephane Maquaire, presidente do Carrefour Brasil. O grupo manteve sua liderança no varejo alimentar brasileiro, com vendas consolidadas de R$ 28,8 bilhões no primeiro trimestre deste ano.

A análise do UBS BB sobre o 1T25 da Vale aponta controle eficiente dos custos operacionais, especialmente na divisão de Ferrosos, onde o custo C1 caiu 11% em relação ao ano anterior, para US$ 21 por tonelada. A expectativa é de continuidade dessa tendência no próximo trimestre. No entanto, o fluxo de caixa livre foi de apenas US$ 500 milhões, abaixo do estimado, o que fez a dívida líquida expandida saltar para US$ 18,2 bilhões. A expectativa é que esse valor recue com a conclusão da venda da participação na Aliança e recuperação da geração de caixa. O banco reiterou recomendação neutra, com preço-alvo de US$ 10,50 por ADR, citando receio com a cotação do minério de ferro, que pode recuar a US$ 85 por tonelada até o fim de 2025.

O Goldman Sachs avalia que a manutenção de uma política monetária conservadora é necessária no Brasil, diante da pressão persistente nos núcleos da inflação, expectativas ainda desancoradas e um mercado de trabalho apertado. A prévia da inflação oficial, o IPCA-15 de abril, avançou 0,43% no mês e 5,49% em 12 meses, levemente acima das projeções. Os serviços mais sensíveis à política de juros subiram 0,55% no mês, acumulando 6,4% em 12 meses. Alimentos, bens industriais e cuidados pessoais tiveram aumentos expressivos. Apesar da queda nas passagens aéreas e combustíveis, os núcleos seguem pressionados, com média mensal de 0,47% e alta anual de 5,02%. Para o banco, a combinação de estímulos, consumo firme e inflação persistente exige que o Banco Central atue com prudência nas próximas decisões.

A área desmatada se aproxima à da cidade de São Paulo somada aos municípios do ABC.

O dólar e o Ibovespa apresentam oscilações discretas, à medida que os investidores analisavam novas informações sobre as tensões comerciais entre EUA e China e dados sobre a inflação no Brasil. Os mercados globais demonstravam expectativa de um alívio na guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo, depois que a China isentou algumas das importações vindas dos EUA de suas tarifas de 125%, em um sinal da preocupação de Pequim com os impactos das taxas sobre a economia. Do lado norte-americano, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou mais cedo que conversou com o líder chinês, Xi Jinping, “várias vezes”, mas não disse quando ou quais tópicos foram discutidos. Pequim, no entanto, negou a afirmação de Trump. Na cena doméstica, dados do IBGE mostraram que a alta do IPCA-15 voltou a desacelerar em abril, mas o índice segue pressionado pelos preços de alimentos e saúde, com a taxa em 12 meses ainda acima de 5% em meio ao ciclo de elevação da taxa de juros pelo Banco Central. O mercado ainda acompanhava teleconferência sobre os resultados da Vale (VALE3), em que seu presidente-executivo, Gustavo Pimenta, disse que a empresa monitora de perto questões relacionadas à guerra comercial, mas não vê impactos relevantes para as operações e vendas neste momento. (Reuters)

Companhia não informou o percentual de aprovação na assembleia; segundo jornal, proposta recebeu apoio de 59% dos votos.

Captação deve resultar em apenas uma redução modesta da alavancagem — de apenas 0,4 vez na relação dívida líquida/Ebitda.

Preço da hortaliça subiu 32,67% no mês, já vindo de uma alta de 12,57% em março; tomate contribuiu sozinho com 0,08 ponto percentual para o índice geral de abril.

De acordo com diretor da Vale, o impulso do setor de bens industriais manteria a demanda sólida no país asiático.

Azul (AZUL4) já perdeu mais de 36% só em abril.

A inflação da cerveja no Brasil apresentou aumento de 4,7% em abril, abaixo da média geral do IPCA-15, que ficou em 5,5%. O crescimento dos preços de cerveja, apesar de ser modesto, ainda é insuficiente para compensar a queda real no preço do produto quando comparado ao ano anterior. Segundo o Bradesco BBI, o comportamento dos preços pode continuar fraco ao longo de 2025, prejudicando as perspectivas de lucro para a Ambev (ABEV3). A concorrência também se intensifica, com a Heineken ganhando participação de mercado, embora suas receitas no Brasil tenham caído. O ambiente de consumo mais lento e a disputa por market share podem limitar qualquer aumento de preços, o que coloca restrições nas expectativas de crescimento da Ambev. O banco projeta uma avaliação neutra para o papel, com preço-alvo de R$ 12.

A medida anunciada pelo Ministério da Educação (MEC) de criar um exame nacional anual para avaliar os cursos de medicina, o Enamed, afeta diretamente empresas como Afya (AFYA3), Ânima (ANIM3) e Yduqs (YDUQ3), segundo o Bradesco BBI. A partir de 2025, o Enamed substitui parte do exame de residência, tornando-se obrigatório para todos os estudantes de medicina ao final do curso. Essa mudança traz implicações diretas para as instituições de ensino, especialmente aquelas cujos cursos já apresentaram resultados insatisfatórios no último Enade, como Ânima e Yduqs. Em 2023, mais de 70% dos cursos de medicina da Anima e 56% dos da Yduqs foram avaliados de forma insatisfatória, superando a média do setor privado.

O BBI diz que a introdução do Enamed tem o potencial de afetar a rentabilidade dessas empresas, uma vez que os alunos com baixo desempenho podem enfrentar dificuldades para obter a licença médica ou garantir boas colocações no mercado de trabalho, impactando, assim, as mensalidades e o retorno sobre os cursos. Além disso, o desempenho repetidamente ruim em avaliações pode levar à perda de acesso a programas como o Fies e o Prouni, e até ao fechamento de cursos.

O Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (Ibama) autorizou a PRIO (PRIO3) a retomar dois poços no campo de Tubarão Martelo, no litoral do Rio de Janeiro, parados há nove meses por falha em bomba submarina. Após concluir parte da campanha no campo de Wahoo, a sonda Hunter Queen será deslocada para o novo trabalho, com previsão de término em 40 dias. A produção adicional estimada é de 4 mil barris por dia, com ganho operacional por menor uso de diesel na plataforma. O Itaú BBA manteve recomendação de desempenho acima da média e preço-alvo de R$ 56 para o fim deste ano.

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Fras-le (FRAS3) reportou avanço de 14% nas vendas orgânicas no primeiro trimestre, puxado por volumes maiores e aumento de participação no mercado. A combinação com a mexicana Kuo deve trazer ganhos acima dos R$ 300 milhões esperados em cinco anos. Já a Randon tem buscado ampliar a receita com o mercado de reposição, que pode chegar a R$ 1 bilhão em 2025, excluindo Fras-le. A equipe do Itaú BBA segue otimista com a Fras-le, reforçando recomendação de desempenho acima da média e preço-alvo de R$ 27. Para Randon, a recomendação segue neutra, com preço-alvo de R$ 9,50, devido ao menor dinamismo no setor de pesados e maior alavancagem.

O Morgan Stanley manteve a recomendação neutra para a Vale, com preço-alvo de US$10,40, após os resultados do primeiro trimestre de 2025. O lucro por ação ajustado ficou em US$0,39, abaixo dos US$0,42 esperados pelo banco, devido a menores ganhos cambiais e maior carga tributária. A geração de caixa operacional, de US$1,7 bilhão, veio bem abaixo do consenso de US$2,2 bilhões, impactada por maior necessidade de capital de giro. A dívida líquida ampliada cresceu US$1,8 bilhão no trimestre, atingindo US$18,2 bilhões. O banco vê leve desempenho negativo da ação no curto prazo.

O Bradesco BBI manteve recomendação de compra para as ações da Multiplan (MULT3), com preço-alvo de R$ 31, após a operadora de shoppings divulgar resultados do primeiro trimestre de 2025 (1T25) acima do esperado. O lucro operacional medido pelo FFO (fundos provenientes de operações) foi de R$ 277 milhões, queda de 15% em relação ao ano anterior, mas superando estimativas graças ao desempenho financeiro melhor que o previsto.

A receita líquida ficou estável em R$ 526 milhões, com crescimento de 5% na receita de aluguel e de 10% com estacionamento. As vendas dos lojistas subiram 7,9% em relação ao mesmo período de 2024, com destaques para os shoppings DiamondMall (+26%), ParkJacarepaguá (+17%) e BarraShopping (+15%). A taxa de ocupação avançou para 96,3%, e a inadimplência líquida recuou para 0,8%. Apesar da queda de 13% nas vendas imobiliárias e dos custos mais altos no projeto Golden Lake, o banco vê a ação como oportunidade no setor, com boa liquidez e expectativa de revisão positiva no FFO, sustentada por uma alavancagem estável de 2,3 vezes a relação entre dívida líquida e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

A confiança do consumidor dos EUA caiu pelo quarto mês consecutivo em abril em meio a preocupações sobre o impacto econômico das tarifas. A Pesquisa de Consumidores da Universidade de Michigan mostrou que O Índice de Confiança do Consumidor atingiu 52,2 neste mês. Embora tenha sido uma melhora em relação à leitura de 50,8 de duas semanas atrás, o índice caiu acentuadamente em relação aos 57,0 de março. “Os consumidores perceberam riscos em vários aspectos da economia, em grande parte devido à incerteza contínua em torno da política comercial e ao potencial de uma retomada iminente da inflação”, disse a diretora de Pesquisas de Consumidores, Joanne Hsu. “As expectativas do mercado de trabalho permaneceram sombrias. Ainda mais preocupante para a trajetória da economia é o fato de os consumidores anteciparem um crescimento de renda mais fraco para si mesmos no próximo ano”. As expectativas de inflação dos consumidores para os próximos 12 meses ficaram em 6,5%, abaixo dos 6,7% registrados mais cedo neste mês e acima dos 5,0% registrados em março. As expectativas de inflação ainda são as mais elevadas desde 1981, e abril marcou o quarto mês consecutivo de altas anormalmente grandes, de 0,5 ponto percentual ou mais. (Reuters)

A Multiplan (MULT3) apresentou resultados em linha com as estimativas no primeiro trimestre de 2025, segundo análise do Morgan Stanley, que manteve recomendação equal-weight e preço-alvo de R$ 28 para a ação. A receita líquida atingiu R$ 506 milhões (+1% na base anual), enquanto o NOI (lucro operacional líquido) foi de R$ 477 milhões, superando ligeiramente a projeção de R$ 466 milhões. O Ebitda ficou praticamente estável em R$ 410 milhões. Apesar do desempenho neutro, o banco destaca fundamentos consistentes no trimestre, com avanço nas vendas dos lojistas (+8% A/A) e crescimento do aluguel (+5% A/A), além de alta ocupação (96%) e baixa inadimplência (0,8%). Shoppings como Diamond Mall (+26%) e ParkShopping Barigui (+17%) se sobressaíram, impulsionados por expansões recentes. Já o projeto Golden Lake teve resultado misto: 50% da segunda fase já foi vendida, mas o Lake Victoria gerou perda bruta de R$ 8 milhões, o que pode gerar questionamentos na teleconferência.

Com valor de R$ 1, moeda circulará livremente na economia.

“Tivemos um bom 1T, acho que foi bastante motivador para todos nós”, reforça Gustavo Pimenta, presidente da mineradora.

A temporada de resultados do primeiro trimestre de 2025 começou com expectativa positiva para as empresas listadas no Brasil. Segundo relatório do Itaú BBA, os lucros devem subir 36,8% em relação ao mesmo período de 2024, puxados pelo desempenho das companhias de commodities. Excluindo esse grupo, o avanço projetado no lucro líquido é de 17,2%. As receitas devem crescer 12,8% na comparação anual, enquanto o EBITDA tende a aumentar 6,7%. Entre os setores com projeções mais favoráveis estão construção civil, bens de capital, bancos e utilities. O Itaú BBA aponta cinco empresas com bons números esperados neste trimestre: BTG Pactual, Rede D’Or, Grupo Mateus, C&A e Localiza. A análise considera que a base de comparação mais fraca do ano passado contribui para as variações positivas, embora as projeções futuras dependam da manutenção de preços e volumes em alguns segmentos.

O curso “Manual dos Dividendos” oferece um passo a passo para aprender a viver de dividendos e garantir uma renda mensal previsível. Com a orientação de Fernando Ferreira, estrategista-chefe da XP, os participantes terão acesso a uma série de 4 episódios que descomplicam o conceito de dividendos no Brasil.

Guilherme Nippes, da XP, destaca a queda de custos no balanço do 1° trimestre da Vale.

O IPCA-15 de julho subiu 0,43%, acima da expectativa da BGC Liquidez, que projetava alta de 0,40%. Segundo análise de Carlos Thadeu, economista de inflação e commodities da casa, o destaque de alta veio dos bens industriais e da alimentação no domicílio, ambos com impacto de +5 pontos-base. Já os grupos de serviços (-3 bps) e administrados (-5 bps) vieram abaixo do esperado. Para Thadeu, a composição do dado foi melhor desta vez, especialmente pela queda em serviços intensivos em mão de obra (doméstica) e inerciais (como aluguel e condomínio). “Mesmo que passagem aérea tenha sido o destaque negativo em serviços, e que os subjacentes tenham ficado acima, achei o resultado melhor”, afirmou. Ele pondera, no entanto, que ainda é cedo para afirmar que as pressões deixaram de preocupar.

• Dow Jones: -0,41% (na abertura: -0,14%)
• S&P 500: -0,31% (na abertura: +0,08%)
• Nasdaq: -0,25% (na abertura: +0,09%)

O ex-presidente Jair Bolsonaro está clinicamente estável e não teve novos picos de pressão arterial, e foram tomadas medidas para controlar alterações no fígado detectadas em exames laboratoriais, informou boletim médico do hospital DF Star divulgado agora há pouco. “O hospital DF Star informa que o ex-presidente Jair Bolsonaro permanece internado na UTI, em acompanhamento pós-operatório. Apresenta-se estável clinicamente e sem novos picos de elevação da pressão arterial. Foram tomadas medidas para controle das alterações dos exames laboratoriais do fígado”, disseram os médicos. “Ontem (quinta-feira), foi submetido a tomografias de tórax e abdômen, que foram compatíveis com uma evolução normal do pós-operatório, descartando complicações ou necessidade de novos procedimentos”, acrescentaram, reiterando que ainda não há previsão de Bolsonaro ter alta da UTI e que segue a recomendação para que ele não receba visitas. (Reuters)

Investidores em Wall Street repercutem as falas do presidente dos EUA, Donald Trump, publicados pela revista Time. O presidente disse que consideraria uma “vitória total” se os EUA aplicassem tarifas elevadas de 20% a 50% sobre países estrangeiros daqui a um ano. Trump também negou que o aumento dos Treasuries o tenha forçado a conceder uma pausa de 90 dias na maioria das tarifas mais altas. “O mercado de títulos estava animado, mas eu não”, disse Trump na entrevista de terça-feira publicada somente hoje. O mercado vem de três dias de ganhos fortes, com possibilidade de recuo de China e EUA na guerra tarifária. “Acho que tudo o que o mercado precisava era de uma pequena faísca para se recuperar de alguns desses níveis deprimidos, e acho que é isso que estamos vendo”, disse à CNBC Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. “Acho que ainda estamos em um período de instabilidade nas negociações de ações e, na próxima semana, serão os grandes lucros das empresas de tecnologia que realmente influenciarão o desempenho dos principais índices”.

• Dow Jones: -0,14%
• S&P 500: +0,08%
• Nasdaq: +0,09%

Christine Lagarde é presidente do Banco Central Europeu e fala no Fundo Monetário Internacional (FMI).

A mineradora teve queda de 17% do lucro líquido no 1T, quando preços mais baixos do minério de ferro ofuscaram ganhos com maiores vendas e redução de custos.

Gustavo Rostelato, economista da Armor Capital, diz que o  IPCA-15 de abril ficou praticamente estável frente às expectativas. “No entanto, a composição trouxe algumas surpresas relevantes. De um lado, passagens aéreas aliviaram a inflação de serviços, por mostrar uma maior deflação, por outro, industriais, alimentação no domicílio e outros itens de serviços avançaram mais que o esperado”. Para ele, “a divulgação não traz mudanças significativas para a perspectiva da inflação do país, porém reforça a percepção de que o Banco Central deve agir com cautela nas próximas reuniões”.

André Valério, economista sênior do Inter, diz que “o resultado sugere manutenção da tendência observada nos últimos meses. Por um lado, não se observam indícios de piora na inflação, mas a manutenção em patamar elevado, especialmente do núcleo e dos serviços, sugere cautela”. Nesse sentido, ele segue, “não esperamos mudança na condução da política monetária”. Na próxima reunião, em maio, o Copom já antecipou que realizará novo aumento nos juros, mas não especificou a magnitude dessa alta. O economista mantém a visão de que haverá uma alta de 50 pontos-base, que será a última do atual ciclo. “Com sinais de desaceleração da atividade, além da expectativa de reversão da inflação de alimentos nos próximos meses, somada à apreciação do real, o aperto monetário atual é mais que suficiente para garantir o controle da inflação ao longo dos próximos trimestres”, conclui.

Lula viaja com uma comitiva de quatro ministros de Estado, os três chefes dos Poderes e dez parlamentares.

Trump havia dito ontem que teve reunião com representantes chineses, sem dizer quem teria participado da conversa.

Étore Sanchez, da Ativa Investimentos, nota que houve “grandes desvios em nossa projeção”. O mais proeminente, segundo ele, foi o item passagem aérea, que surpreendeu negativamente em 7bps, visto que houve uma deflação de 14,38% ante a perspectiva de -5,24%. “Como nosso erro agregado foi altista, obviamente subestimamos outros subitens que, ainda que não tenham apresentado desvios individuais superiores a 7bps (em módulo), tiveram um somatório bastante relevante. Foi o caso de Higiene pessoal (4bps), Carnes (3bps), Despesas pessoais (3bps) e Comunicação (3bps)”. Já a média dos núcleos “não refletiu tamanha surpresa”. A projeção era de alta de 0,43%, e observou-se mais 0,47%. “No fim das contas, ainda que precisemos calibrar melhor nossas coletas e modelos, avaliamos que, para o mercado, o IPCA-15 de hoje será próximo de um não evento”.

A expectativa em pesquisa da Reuters era de alta mensal de 0,43% e avanço anual de 5,49%.

O acumulado no ano ficou em 2,43%, enquanto o acumulado em 12 meses foi de 5,49%. Em abril de 2024, o IPCA-15 havia registrado alta de 0,21%. Os dados ficaram em linha com o esperado. 

O resultado foi influenciado, principalmente, pelos grupos de Alimentação e bebidas (1,14%) e Saúde e cuidados pessoais (0,96%). Juntos, os dois grupos respondem por 88% do índice do mês.

O Bradesco BBI defino os principais destaques do 1T25 da Multiplan (MULT3) como a superação do fluxo de caixa das operações (FFO), com resultados financeiros melhores do que o esperado; vendas 8% maiores ano a ano e receita de aluguel 5% maiores também ano a ano, “compensadas por estouros de custos no projeto Golden Lake e compensações significativas de receitas extraordinárias no 1T24; e alavancagem estável em relação ao trimestre anterior, em 2,3x ND/Ebitda. “Os shoppings brasileiros estão fora do radar dos investidores, mas são os próximos na fila para uma participação de qualidade no país em meio a catalisadores de ciclo de taxas e desaceleração da atividade”, diz o banco, que coloca MULT3 como a escolha “para o cenário top-down puro devido à sua maior liquidez, exposição ligeiramente maior a potenciais cortes de juros e prováveis ​​revisões positivas do FFO devido à alavancagem financeira melhor do que o esperado”. A classificação segue outperform, com preço-alvo de R$ 31.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 290 dias aumento dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 8 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): +2%, ou +R$ 0,06 (ontem: +2% ou +R$ 0,07)
• Gasolina A (média nacional): +3%, ou +R$ 0,08 (ontem: +4% ou +R$ 0,11)

Ex-presidente foi preso em Maceió após Moraes rejeitar recursos; plenário decide se mantém ordem de cumprimento imediato da pena.

O primeiro-ministro do Japão, Shigeru Ishiba, disse hoje que o governo elaborou um pacote econômico emergencial para aliviar qualquer impacto nas indústrias e famílias das novas tarifas de importação dos EUA. O pacote inclui suporte ao financiamento corporativo, bem como subsídios para reduzir os preços da gasolina em 10 ienes (US$ 0,07) por litro e cobrir parcialmente as contas de eletricidade por três meses a partir de julho, mostrou um documento do governo. Para ajudar pequenas e médias empresas mais vulneráveis às oscilações econômicas, um número maior de empresas será elegível para empréstimos com juros baixos concedidos por bancos apoiados pelo governo. “Instruí os membros do gabinete a fazerem o máximo esforço para ajudar empresas e famílias que estão preocupadas com o impacto das tarifas”, disse Ishiba. As tarifas podem ter um efeito significativo sobre as indústrias que sustentam a economia, como automóveis e aço, disse ele. O governo considerará medidas adicionais para impulsionar o consumo interno, dependendo do impacto das tarifas dos EUA na indústria automotiva do Japão. O pacote desta sexta-feira pode ser financiado por um fundo de reserva, eliminando a necessidade de compilar um orçamento extra, disse o ministro da Economia, Ryosei Akazawa. (Reuters)

A Vale (VALE3) reportou um Emitda proforma de US$ 3,2 bilhões no 1T25, queda de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior e em linha com a projeção do Itaú BBA e consenso de mercado. “Preços realizados mais baixos mais do que compensaram a melhora nos volumes e os custos mais baixos na comparação anual”, diz o BBA. “O desempenho dos custos foi o destaque, com os custos caixa C1 (excluindo compras de terceiros) diminuindo US$ 2,2/tonelada em relação ao mesmo período do ano anterior e os custos de equilíbrio com entrega na China (excluindo capex de manutenção) diminuindo US$ 4,6/tonelada em relação ao mesmo período do ano anterior”. O banco ainda cita que a geração de fluxo de caixa livre (FCF) atingiu US$ 500 milhões, mas a dívida líquida expandida aumentou para US$ 18,2 bilhões, impactada pelo pagamento de dividendos de US$ 2,0 bilhões no trimestre.

Os contratos futuros de minério de ferro caíram nesta sexta-feira em meio à continuidade das incertezas geradas pelas tensões comerciais entre China e EUA, mas registraram ganho em base semanal, impulsionados pelo fortalecimento da demanda de curto prazo na China, principal mercado consumidor do minério. O contrato de setembro do minério de ferro mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian (DCE) da China recuou 1,87%, a 709 iuanes (US$ 97,30) a tonelada. Na semana, houve alta de 0,35%. O minério de ferro de maio de referência na Bolsa de Cingapura caiu 0,85%, para US$ 98,6 a tonelada, mas registrou ganho de 1,08% na semana. Haverá forte demanda de curto prazo para o consumo de minério de ferro, já que usuários finais de aço estão buscando reabastecer seus suprimentos antes do feriado de maio, disse a corretora Hexun Futures. Apesar de certa flexibilização da posição de Washington em relação à China, os investidores ainda estão no escuro sobre a real situação. A produção de ferro gusa, um indicador-chave da demanda de minério de ferro, aumentou 42.300 toneladas, para 2,4435 milhões de toneladas até agora em abril, marcando um aumento de 156.300 toneladas em relação ao ano anterior, disse a corretora Everbright Futures. Os estoques portuários de minério de ferro aumentaram cerca de 1,56% no mês, para 147,81 milhões de toneladas, de acordo com a Everbright. (Reuters)

Investidores em Wall Street repercutem as falas do presidente dos EUA, Donald Trump, publicados pela revista Time. O presidente disse que consideraria uma “vitória total” se os EUA aplicassem tarifas elevadas de 20% a 50% sobre países estrangeiros daqui a um ano. Trump também negou que o aumento dos Treasuries o tenha forçado a conceder uma pausa de 90 dias na maioria das tarifas mais altas. “O mercado de títulos estava animado, mas eu não”, disse Trump na entrevista de terça-feira publicada somente hoje. O mercado vem de três dias de ganhos fortes, com possibilidade de recuo de China e EUA na guerra tarifária. “Acho que tudo o que o mercado precisava era de uma pequena faísca para se recuperar de alguns desses níveis deprimidos, e acho que é isso que estamos vendo”, disse à CNBC Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. “Acho que ainda estamos em um período de instabilidade nas negociações de ações e, na próxima semana, serão os grandes lucros das empresas de tecnologia que realmente influenciarão o desempenho dos principais índices”.

• Dow Jones Futuro: -0,51%
• S&P 500 Futuro: -0,24%
• Nasdaq Futuro: -0,28%

Presidente dos EUA ainda acrescentou que espera ter uma lista completa de acordos anunciados nas próximas três a quatro semanas.

Na terceira leitura de abril, quatro dos sete componentes do IPC-Fipe ganharam força e dois caíram em ritmo mais lento.

Autoridades chinesas informaram que vão cortar os juros e baixar a exigência da taxa de reserva “no momento apropriado”.

O principal índice acionário da Europa sobe, com os investidores avaliando um possível abrandamento na guerra comercial entre os EUA e a China, enquanto alguns balanços corporativos positivos também ofereciam apoio. A China está considerando isentar algumas importações vindas dos EUA de suas tarifas de 125% e está pedindo às empresas que identifiquem produtos que poderiam ser elegíveis, de acordo com empresas notificadas, fomentando expectativas de um abrandamento na guerra comercial entre as duas maiores economias. A retórica mais branda do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a guerra comercial com a China também ajudava a estabilizar a confiança dos investidores nesta semana. Com a maior parte das tarifas abrangentes de Trump suspensa por 90 dias, aumentaram as expectativas de acordos comerciais entre os EUA e seus principais parceiros comerciais, mas ainda não houve nenhum. Mesmo com a pausa de 90 dias, a União Europeia, junto de outros países, ainda está sendo atingida por uma ampla tarifa de 10%, além de taxas mais altas sobre aço, alumínio e automóveis. “Há um reconhecimento de que o nível de tarifas que estamos vendo provavelmente não é sustentável, mas deve levar algum tempo até que essas tarifas se estabeleçam, e a questão ainda está em aberto sobre onde elas se estabelecerão, disse Richard Flax, diretor de investimentos da Moneyfarm. (Reuters)

• STOXX 600: +0,27%
• DAX (Alemanha): +0,59%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,12%
• CAC 40 (França): +0,38%
• FTSE MIB (Itália): +0,83%

Os índices acionários da China e de Hong Kong flutuaram nesta sexta-feira, registrando ganhos pela segunda semana consecutiva, uma vez que os EUA e a China suavizaram suas atitudes em relação a guerra comercial, em um alívio para investidores. Todos os três principais índices desses países registraram uma segunda semana de ganhos e ficaram perto de seus níveis mais altos desde 3 de abril, quando o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou “tarifas recíprocas” sobre as importações dos EUA e desencadeou perdas nos mercados de todo o mundo. Pequim concedeu algumas isenções às importações vindas dos EUA de suas tarifas de 125% em um esforço para mitigar as consequências econômicas da guerra comercial. Isso segue uma mudança de tom da Casa Branca nesta semana, que está considerando aliviar as tensões com a China. O presidente dos EUA, Donald Trump, também disse ontem que as negociações comerciais entre os dois países estão em andamento, mesmo a China negando. Também melhorando o ambiente, o Politburo do Partido Comunista da China disse hoje que apoiará as empresas e os trabalhadores mais afetados pelo impacto das tarifas dos EUA e afrouxará a política monetária para manter a estabilidade no país. Ainda assim, os mercados permanecerão cautelosos e no modo “esperar para ver” no momento, dada a recente volatilidade, disse Eugene Hsiao, chefe de estratégia de ações da China na Macquarie Capital. (Reuters)

• Shanghai SE (China), -0,07%
• Nikkei (Japão): +1,95%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +0,32%
• Kospi (Coreia do Sul): +0,95%
• ASX 200 (Austrália): fechado por feriado

Investidores nacionais devem acompanhar a teleconferência da Vale (VALE3) hoje, depois da mineradora ter divulgado recuo no lucro do primeiro trimestre, em dia de alívio no exterior com sinais de que a China e os EUA podem recuar na guerra comercial. A Vale informou após o fechamento do mercado ontem que seu lucro líquido caiu 17% no 1T25 ante o mesmo período do ano passado, quando preços mais baixos do minério de ferro ofuscaram ganhos com maiores vendas e redução de custos. A empresa realiza teleconferência às 11h para comentar o número. A pauta nacional tem ainda divulgação do IPCA-15 de abril às 9h, com expectativas de alta mensal de 0,43% e de 5,49% em 12 meses. No exterior, há as expectativas de alívio nas tensões comerciais depois de os EUA terem mudado o tom e afirmado que a situação é insustentável, enquanto a China avalia isentar algumas importações dos EUA de suas tarifas de 125%, no maior sinal até agora das preocupações de Pequim com as consequências econômicas. (Reuters)

Investidores em Wall Street foram para aquele que tem normalmente sido o porto seguro das ação, as empresas de tecnologia. Enquanto, isso continuaram a procurar sinais de progresso no cenário comercial global. Ross Mayfield, analista de investimentos da Baird, lembrou à CNBC que a China havia ontem deixado “bem claro que não havia negociações em andamento. Talvez o mercado ainda esteja confiante de que pelo menos o governo esteja falando em querer um acordo, em vez de se intrometer e aumentar as tarifas a níveis absurdos. Pode haver algum otimismo remanescente de ontem”.

O dólar teve a quinta queda seguida diante do real. O movimento foi na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,55%, aos 99,29 pontos.

• Venda: R$ 5,692
• Compra: R$ 5,691
• Mínima: R$ 5,663
• Máxima: R$ 5,708

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 134.937,55
• Mínima: 132.223,46
• Diferença para a abertura: +2.264,36 pontos
• Volume: R$ 26,90 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (21): Feriado de Tiradentes
• Terça-feira (22): +0,63%
• Quarta-feira (23): +1,34%
• Quinta-feira (24): +1,79%
• Semana: +3,80%
• Abril: +3,32%
• 2T25: +3,32%
• 2025: +11,89%

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