O FII TRXF11 (TRX Real Estate), gerido pela TRX Investimentos, anunciou nesta sexta-feira (02/05) a maior emissão de cotas de sua história, com valor inicial de R$ 1 bilhão e possibilidade de aumento para até R$ 1,25 bilhão, caso o lote adicional de 25% seja integralmente exercido.
Segundo a gestora, cerca de 85% do volume já está praticamente captado, com R$ 750 milhões correspondentes a imóveis que serão trocados por cotas — e aproximadamente R$ 100 milhões com compromissos de investidores institucionais.
“Esses R$ 750 milhões em ativos representam imóveis estratégicos, com inquilinos de perfil semelhante ao atual e localizações relevantes para seus respectivos segmentos”, afirma Vinícius Araújo, responsável pelo relacionamento com investidores da TRX.
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Crescimento sem aumentar alavancagem
Grande parte do portfólio já endereçado é composto por ativos de varejo e renda urbana, alinhados à estratégia de longo prazo do fundo. A operação foi estruturada como uma alternativa para viabilizar o crescimento em um cenário desafiador para captações tradicionais, sem recorrer a novas alavancagens.
Além de preservar o perfil de risco do fundo, a emissão deve aumentar a diversificação de locatários e otimizar a estrutura de capital. Com a conclusão da oferta, a alavancagem cairá de 35,30% para 24,65%, segundo estimativas da TRX.
De acordo com Araújo, a estratégia de troca de cotas por ativos foi uma alternativa encontrada para viabilizar o crescimento do fundo em meio ao atual cenário do mercado, que é pouco favorável para novas captações.
Expansão patrimonial
Caso a oferta seja integralmente concluída, o valor patrimonial do TRXF11 saltará de R$ 2,02 bilhões para mais de R$ 3 bilhões, um aumento de 49,29%. Já o valor investido em imóveis poderá atingir R$ 4,5 bilhões, frente aos R$ 3,5 bilhões atuais — alta de 28,53%.
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