Ibovespa Ao Vivo: Bolsa cai e perde os 122 mil após payroll, com VALE3 e bancos

O início dos cortes de juros pelo já em setembro é agora bem menos provável, apostavam operadores nesta sexta-feira, depois que um relatório do governo dos Estados Unidos mostrou que os empregadores criaram muito mais vagas de trabalho e pagaram salários mais altos no mês passado do que o esperado. A economia norte-americana abriu 272.000 postos de trabalho em maio, em comparação com expectativa de 185.000, e os ganhos médios por hora aumentaram 4,1% em relação ao ano anterior, superando a projeção de 3,9% de economistas. Os dados salariais de março também foram revisados para cima, mostrando que os ganhos por hora subiram 4%, em vez de 3,9% como informado anteriormente. Após o relatório, os contratos futuros de juros agora indicam uma chance de 53% de um corte nos juros, atualmente na faixa de 5,25% a 5,5%, até setembro, em comparação com cerca de 70% antes do relatório. (Reuters)

Claudia Rodrigues, economista do C6 Bank, diz que o mercado de trabalho aquecido “pressiona ainda mais a inflação de serviços, que já roda em patamar elevado. Essa dinâmica dificulta uma queda mais rápida da inflação como um todo em direção à meta. Na nossa visão, aumenta a possibilidade de não haver cortes de juros nos EUA neste ano”.

O dólar saltava nesta sexta-feira depois que dados mostraram que a maior economia do mundo criou muito mais empregos do que o esperado no mês passado, sugerindo que o Federal Reserve poderia demorar a iniciar seu ciclo de afrouxamento monetário este ano. Os EUA abriram 272.000 postos de trabalho fora do setor agrícola no mês passado, enquanto revisões mostraram 15.000 empregos a menos criados em março e abril combinados do que o relatado anteriormente. Economistas consultados pela Reuters esperavam criação de 185.000 vagas. A taxa de desemprego, entretanto, subiu de 3,9% em abril para 4%, ultrapassando um nível que havia se mantido por 27 meses consecutivos. “Esse (relatório) torna mais difícil para o Fed avançar em direção a um corte nos juros”, escreveu Giuseppe Sette, presidente da empresa de pesquisa de mercado Toggle AI, em comentários enviados por email. (Reuters)

Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, entende que os dados de hoje “minam a mensagem que outros dados econômicos recentes têm transmitido sobre o desaquecimento da economia dos EUA e fecham a porta para um corte na taxa de juros em julho. Não apenas o número de empregos criados explodiu novamente, como também o crescimento dos salários surpreendeu positivamente – ambos se movendo na direção oposta ao que o Fed precisa para começar a flexibilizar a política”. Mas ele ainda espera que o Fed corte as taxas em setembro, “mas outro conjunto de dados como os de hoje provavelmente também tiraria essa possibilidade da mesa”. Para ele, a notícia positiva “é que, com um mercado de trabalho tão forte, a economia dos EUA não está nem perto do território de recessão”.

Apesar dos dados de payroll terem vindo acima do esperado, Jefferson Laatus, estrategista-chefe da Laatu, pondera que, entretanto, “existe a sazonalidade do verão, que abre muita vaga do setor de serviços, mas, mesmo assim, é muito discrepante a diferença entre a expectativa e a realidade”. Outro ponto chamou atenção do estrategista: o salário subiu. “A expectativa era 0,3% de alta no salário, veio 0,4%. Lembrando que o anterior era 0,2%. Isso mostra que o salário está subindo e está acompanhando o movimento da inflação”. Para ele, “mudou completamente a premissa em cima da questão de corte de juros nos EUA. Volta novamente a deixar o mercado estressado com a questão que não tem cenário para cortar juros em setembro ainda. A economia americana continua forte. Vale lembrar que emprego é a base de tudo. Se a população está empregada, tem renda. E se tem renda tem consumo e inflação, consequentemente”.

A avaliação é de Felipe Vasconcellos, sócio da Equus Capital, que entende que “a criação de vagas muito acima do esperado pelo mercado foi uma surpresa extremamente negativa do ponto de vista da política monetária americana. Com o mercado extremamente aquecido, o consumo é impactado e pressiona a inflação. Automaticamente dificulta o corte de juros por parte do Fed. O dado de hoje é uma ameaça para o início da queda de juros no mês de setembro”.

Presidente do Banco Central faz palestra neste momento em evento de corretora, em São Paulo.

Marcio Riauba, gerente da Mesa de Operações da StoneX Banco de Câmbio, diz que o payroll veio com “um dado bem robusto”: “é um número muito forte, muito robusto, que acabou revertendo todo o sentimento do mercado, aquelas expectativas que tinham de afrouxamento de juros da política americana por enquanto acabaram se arrefecendo, tanto que na ferramenta, na FedWatch, na reunião agora de 12 de junho, já praticamente unanimidade, quase 99,5% já apostam em manter os juros inalterados, acabou fortalecendo a moeda americana, ou seja, a busca por dólar acabou ficando muito forte”. Com relação ao real, ele lembra que é a única moeda com desempenho negativo e acaba puxando as emergentes para baixo. “Provavelmente agora, no curto espaço, a gente veja o real um pouco mais pressionado com o dólar vindo para cima. Por enquanto ele não está rompendo a barreira dos 5,30, porém ele tem um grande espaço. Uma vez rompido, aí poderemos ver um dólar mais alto por um período prolongado”.

Investidores em Wall Street esperavam que o mercado de trabalho nos EUA ficasse menos apertado, mas os números do payroll mostraram o contrário e bem acima do esperado. “Este relatório torna mais difícil para o Fed avançar no sentido de um corte nas taxas”, disse à CNBC Giuseppe Sette, presidente da Toggle AI. “Os próximos meses serão interessantes, pois a Fed terá de enfrentar o desempenho mais forte da economia dos EUA, limitando a sua capacidade de seguir o exemplo do BCE e cortar”. O Fed terá sua decisão sobre as taxas na próxima semana, após a sua reunião de política monetária de 11 a 12 de junho.

• Dow Jones: -0,19%
• S&P 500: -0,33%
• Nasdaq: -0,38%

No acumulado do ano, a produção mostra declínio de 1,7%.

O diretor de Assuntos Internacionais do Banco Central, Paulo Picchetti, afirmou nesta sexta-feira que o desafio de levar inflação na meta é “enorme”. Em palestra em evento promovido pela FGV/EESP em São Paulo, ele disse que o BC fará o que for necessário para estabilizar os preços e que é prematuro por enquanto falar em voltar a subir os juros.

O Ibovespa começou a sexta-feira em forte queda, repercutindo dados do payroll dos EUA acima do esperado. Os Estados Unidos criaram 272 mil vagas de trabalho fora do setor agrícola no mês de maio. A estimativa dos analistas, de acordo com consenso LSEG, era de criação de 185 mil vagas no mês. Assim, o dia é de baixa generalizada do Ibov, que cai agora 0,86%, aos 121.838,18 pontos, perdendo novamente os 122 mil pontos, após alta de ontem. Destaque de quedas para grandes bancos, Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4), mas todos os setores hoje operam no negativo. No momento, só dois ativos do Ibov sobem: SMTO3 (+0,25%) e SUZB3 (+0,19%). Com isso, o dólar passou a subir forte hoje, com +0,77%, a R$ 5,29, enquanto os juros futuros (DIs) aceleraram a alta por toda a curva de juros. Na seara nacional, investidores aguardam novas falas do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, e do diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo. Em Wall Street, os índices futuros viraram para baixa, com investidores digerindo o relatório sobre as folhas de pagamento não-agrícolas de maio. (Felipe Alves)

Operadores reduziram nesta sexta-feira as apostas de que o Federal Reserve cortará a taxa de juros em setembro depois que relatório do governo dos Estados Unidos mostrou que os empregadores criaram muito mais vagas em maio do que o esperado. Antes do relatório, a negociação de contratos futuros indicava uma chance de 69% de redução da taxa, que está na faixa de 5,25% a 5,5%, até setembro, em comparação com uma chance de 31% de que o primeiro corte ocorresse mais tarde no ano.Após o relatório, que mostrou que os empregadores criaram 272.000 postos de trabalho no mês passado, os  contratos futuros mostram apenas cerca de 52% de chance de um corte até setembro.

O Banco Central Europeu não espera nenhum recuo na taxa de inflação em junho, julho e agosto e agirá com prudência, embora permaneça confiante no processo de desinflação no médio prazo, disse o membro do BCE Mario Centeno nesta sexta-feira. O BCE reduziu sua taxa de juros em 25 pontos-base, de um recorde de 3,75%, na quinta-feira, seu primeiro corte em cinco anos. No entanto, elevou as previsões de inflação e a presidente Christine Lagarde se recusou a confirmar que o banco havia entrado em uma fase de “reversão” de sua política monetária restritiva. Centeno também disse que não havia compromisso com uma trajetória de juros. (Reuters)

• Dow Jones Futuros: -0,34% (antes payroll: +0,01%)
• S&P 500 Futuro: -0,33% (antes payroll: +0,02%)
• Nasdaq Futuro: -0,22% (antes payroll: +0,16%)

Confira os vencimentos mais observados:

• Título de 2 anos: +0,127 pp, a 4,847% (antes payroll: +0,022 pp, a 4,742%)
• Título de 10 anos: +0,121 pp, a 4,402% (antes payroll: +0,023 pp, a 4,352%)

A taxa de desemprego U6 é considerada a “taxa de desemprego real”.

A caderneta de poupança teve entradas líquidas de 8,227 bilhões de reais em maio, maior volume desde dezembro, embora tenha sido apenas o segundo mês do ano com resultado positivo, informou o Banco Central nesta quarta-feira. Em dezembro do ano passado houve entrada líquida de 13,772 bilhões de reais, e somente março deste ano apresentou saldo positivo, de 1,339 bilhão. Em maio, houve saldo positivo de 5,342 bilhões de reais no Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), enquanto a poupança rural registrou depósitos líquidos de 2,886 bilhões de reais. O Banco Central reduziu o ritmo de cortes da taxa básica Selic e levou-a no mês passado a 10,50%. A autoridade monetária volta a se reunir neste mês, com expectativa de nova redução de 0,25 ponto percentual que pode ser a última em 2024.

Na comparação com maio de 2023, o salário médio subiu 4,1%, acima da expectativa de mais 3,9%. Em abril, alta de 4,0% (revisada de mais 3,9%).

A leitura de abril mostrou criação de 158 mil vagas (revisada de 167 mil).

Em abril, a leitura foi de 165 mil (revisada de 175 mil).

Confira os vencimentos mais observados:

• Título de 2 anos: +0,022 pp, a 4,742%
• Título de 10 anos: +0,023 pp, a 4,352%

• Dow Jones Futuros: +0,01%
• S&P 500 Futuro: +0,02%
• Nasdaq Futuro: +0,16%

O relatório mais importante sobre o mercado de trabalho nos EUA acontece em instantes, às 9h30 (Horário de Brasília).

A pressão dos salários significa que a inflação está se mostrando persistente, disse o banco central da Alemanha nesta sexta-feira, um dia depois que o Banco Central Europeu fez seu primeiro corte nas taxas de juros desde 2019. O alerta da maior economia da Europa deve reforçar expectativas de que as taxas de juros só podem cair lentamente. A inflação caiu de dois dígitos no final de 2022, mas a “última milha” está se mostrando complicada, tanto na zona do euro quanto nos Estados Unidos. “A inflação está se mostrando persistente, especialmente no caso dos serviços, onde o forte crescimento dos salários e as pressões de custo resultantes são fatores importantes”, disse o Bundesbank em uma atualização semestral de suas projeções econômicas. “Os salários negociados devem aumentar de forma particularmente acentuada este ano”, acrescentou. (Reuters)

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 231 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 164 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -3%, ou -R$ 0,12 (ontem: -3% ou -R$ 0,10)
• Gasolina A (média nacional): -5%, ou -R$ 0,16 (ontem: -3% ou -R$ 0,10)

Na base anual, o IPC de maio acumulou 4,69%, levemente acima dos 4,65% acumulados em abril.

Para Francisco Nobre, economista da XP, que participa neste momento do Morning Call da XP, não se vê necessidade de o Banco Central Europeu cortar os juros muito rápido. Nesta quinta (6), o BCE anunciou corte de juros de 0,25pp na zona do euro. “A inflação continua acima da meta e a atividade econômica ainda está crescendo”, disse durante o programa.

No mês, a retirada totaliza R$ 1,466 bilhão. No ano, o saldo líquido acumulado no mercado secundário está negativo em R$ 37,358 bilhões.

A Vale informou que recebeu uma contraproposta no âmbito das negociações do acordo de reparação relacionado ao desastre de Mariana, ocorrido em 2015, por meio da mesa de mediação conduzida pelo desembargador Ricardo Rabelo, do Tribunal Regional Federal da 6 a Região (TRF6). A Vale, Samarco, BHP Brasil avaliarão a contraproposta e se pronunciarão exclusivamente por meio da mediação conduzida pelo TRF6.

Superávit comercial foi de US$ 82,62 bilhões em maio, maior do que o saldo positivo de US$ 72,4 bilhões observado em abril; exportações avançaram 7,6% na comparação mensal.

O Itaú BBA passou o preço-alvo da JBS (JBSS3) de R$ 31 para R$ 39/ação, com recomendação outperform. Para a Marfrig (MRFG3), o banco elevou preço-alvo de R$ 10 para R$ 14/ação, mas manteve recomendação market perform. O BBA vê carne bovina em ponto de inflexão nos EUA.

A Eletrobras informou nesta sexta-feira que o STF afastou no momento qualquer medida coercitiva contra a companhia relacionada à cobrança, pelo Estado do Piauí, de uma indenização pela ex-distribuidora estatal Cepisa. Segundo a Eletrobras, o ministro Luiz Fux, relator desse processo no STF, acolheu na véspera o pleito da companhia e atribuiu efeito suspensivo de embargos declaratórios, determinando o sobrestamento da execução provisória até o trânsito em julgado do processo. O Piauí busca no STF uma indenização de 3,59 bilhões de reais relacionada à Cepisa, distribuidora de energia elétrica que era do Estado e foi federalizada, passando para o portfólio da Eletrobras ainda estatal, para depois ser privatizada em 2018.

Fluxo positivo respinga no preço do Bitcoin, negociado acima dos US$ 71 mil nesta sexta.

Confira o que esperar para o mini-índice nesta sexta-feira (07).

Os membros do Banco Central Europeu (BCE) advertiram nesta sexta-feira que a etapa final do esforço para reduzir a inflação para 2% poderia ser especialmente difícil, mas disseram que estão confiantes de que a política estava funcionando como pretendido, enquanto alguns até viam espaço para flexibilizá-la ainda mais em 2024. Na quinta-feira, o BCE reduziu as taxas de juros de seus recordes de alta, em um movimento há muito tempo previsto, mas não se comprometeu a flexibilizar ainda mais a política depois que os dados de inflação e de crescimento salarial das últimas semanas ficaram acima de suas expectativas, indicando que será necessário ainda mais tempo para atingir sua meta de inflação. A maior advertência talvez tenha vindo da Alemanha, a maior economia da zona do euro, que jogou água fria sobre as sugestões de que um grande salto salarial neste ano seria um fato isolado. (Reuters)

O Itaú BBA afirma que apesar de visão mais construtiva sobre a Magazine Luiza (MGLU3), não vê garantias para apoiar uma postura mais otimista em relação.

Confira o que esperar para o minidólar nesta sexta-feira (07).

O Itaú BBA lembra que a Petrobras (PETR4), quando decidiu hibernar a planta em 2020, o prejuízo da unidade era superior a R$ 400 milhões.

O governo federal anunciou na última quinta-feira (6) um programa de manutenção do emprego que prevê o pagamento de dois meses de salário mínimo a mais de 430.253 trabalhadores com carteira assinada de empresas do Rio Grande do Sul afetadas diretamente pelas enchentes de maio.

As 263,3 mil toneladas de arroz que serão importadas pelo governo federal para garantir o abastecimento no país deverão ser disponibilizadas aos consumidores em um prazo de 45 a 60 dias. A distribuição será feita pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab) para pequenos varejos, de forma direta, e para grandes atacarejos e redes de supermercados em forma de leilões. A Conab promoveu nesta quinta-feira (6) um leilão público para a compra de arroz importado. Por ter subsídio do governo, o preço máximo do produto será de R$ 20 o pacote de 5 quilos, em embalagens com identificação do governo federal.

A indicação foi do Bradesco BBI, que vê os bancos brasileiros mais construtivos à frente. O BBI tem preço-alvo de R$ 45/ação para o Itaú (ITUB4) e R$ 37/ação para o Santander Brasil (SANB11).

Na comparação anual, o PIB do bloco econômico teve expansão de 0,4% entre janeiro e março.

Os preços do petróleo operam em alta, continuando a subir depois que os membros da OPEP+, a Arábia Saudita e a Rússia, terem indicado que estão dispostos a suspender ou reverter acordos de produção e à medida que um corte nas taxas de juro na Europa aumentava a perspectiva de uma medida semelhante nos EUA. As cotações do minério de ferro na China fecharam com alta pela segunda sessão consecutiva nesta sexta-feira, sustentados pela diminuição das preocupações com as perspectivas de demanda na China, principal consumidor, e pela confirmação das apostas de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro.

• Petróleo WTI, +0,52%, a US$ 75,94 o barril
• Petróleo Brent, +0,46%, a US$ 80,24 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 0,72%, a 839,50 iuanes, o equivalente a US$ 115,91

Os mercados europeus operam no vermelho, depois de fecharem em alta recorde durante a sessão anterior, quando o Banco Central Europeu iniciou o ciclo de afrouxamento monetário. O Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro cresceu 0,3% no primeiro trimestre de 2024 ante o quarto trimestre de 2023, segundo nova revisão divulgada nesta sexta-feira (7) pela Eurostat, a agência de estatísticas da União Europeia (UE).

• FTSE 100 (Reino Unido): -0,62%
• DAX (Alemanha): -0,93%
• CAC 40 (França): -0,93%
• FTSE MIB (Itália): -0,85%
• STOXX 600: -0,38%

As ações da China fecharam em queda nesta sexta-feira após notícia de que os parlamentares dos Estados Unidos estão pressionando para proibir as empresas chinesas de baterias com vínculos com a Ford e a Volkswagen de exportar para os EUA. A queda ocorreu mesmo com dados mostrando crescimento nas exportações da China pelo segundo mês em maio e a um ritmo mais acelerado.

• Shanghai SE (China), +0,08%
• Nikkei (Japão): -0,05%
• Hang Seng Index (Hong Kong): -0,59%
• Kospi (Coreia do Sul): +1,23%
• ASX 200 (Austrália): +0,49%

Os índices futuros dos EUA operam sem direção única, com investidores se preparando para o relatório sobre as folhas de pagamento não agrícolas (payroll) às 9h30. O payroll vem depois do Banco Central Europeu ter cortado as taxas de juros na quinta-feira pela primeira vez desde 2019, aumentando a pressão sobre o Fed para potencialmente aliviar a política monetária.

• Dow Jones Futuro: -0,04%
• S&P 500 Futuro: -0,04%
• Nasdaq Futuro: +0,07%

O Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP-DI) subiu 0,87% em maio. No mês de abril, a taxa havia sido de 0,72%. Com este resultado, o índice acumula alta de 0,61% no ano e de 0,88% em 12 meses. Em maio de 2023, o índice havia variado -2,33% e acumulava queda de -5,49% em 12 meses.

O relatório de empregos (payroll) dos Estados Unidos concentra as atenções na sessão desta sexta-feira (6), uma desaceleração do mercado de trabalho americano pode apoiar a expectativa de dois cortes nas taxas de juros neste ano. Economistas consultados pela Dow Jones esperam que tenham sido criados 190 mil empregos.
No Brasil, sai o IGP-DI de maio e a produção de véiculos da Anfavea, enquanto o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, e o diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo, voltam a falar em eventos. Na véspera, eles mostraram alinhamento em seus discursos ao citarem preocupação com a desacoragem das expectativas inflacionárias.

Investidores em Nova York se movimentaram pouco, após o Banco Central Europeu realizar o primeiro corte nos juros desde a caminhada de alta iniciada em 2022, o que pode ser um prenúncio do ciclo do Federal Reserve. O mercado recebeu hoje mais um aceno de que o mercado de trabalho nos EUA está menos apertado – após os relatórios JOLTs e ADP esta semana sinalizarem exatamente isso -, com os pedidos de seguro-desemprego vindo acima do esperado. Mas a grande resposta chega amanhã (7), com o payroll, a folha de pagamentos não-agrícola que orienta o Fed para termos de política monetária.

O dólar voltou a cair após duas altas seguidas diante do real, em movimento similar ao da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo, que ficou com o DXY em baixa de 0,14%.

• Venda: R$ 5,250
• Compra: R$ 5,249
• Mínima: R$ 5,241
• Máxima: R$ 5,308

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 123.245,79
• Mínima: 121.377,07
• Diferença para a abertura: -1.491,16 pontos
• Volume: R$ 19,00 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (3): -0,05%
• Terça-feira (4): -0,19%
• Quarta-feira (5): -0,32%
• Quinta-feira (6): +1,23%
• Semana: +0,66%
• Maio: +0,66%
• 2T24: -4,07%
• 2024: -8,41%

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