Ibovespa Ao Vivo: Bolsa abre em alta após Copom; PETR4 e VALE3 avançam

Desta vez, os resultados do quarto trimestre de 2023 (4T23), divulgados na noite da véspera, pesam negativamente para a empresa, sendo mais uma ameaça ao status da companhia de queridinha do varejo.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 153 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 86 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -10%, ou -R$ 0,38 (ontem: -13% ou -R$ 0,50)
• Gasolina A (média nacional): -18%, ou -R$ 0,60 (ontem: -19% ou -R$ 0,66)

O Itaú BBA relata que além dos ventos contrários que afetaram os volumes, a valorização do real em relação ao dólar também prejudicou o desempenho da Tupy (TUPY3). Apesar desses obstáculos, a Tupy conseguiu manter uma rentabilidade estável, afirma o banco. O BBA tem recomendação market perform para a Tupy, com preço-alvo de R$ 30/ação.

O Bradesco BBI revisou as estimativas após os resultados do 4T23 da Itausa (ITSA4). O banco destaca que na teleconferência sobre o balanço do 4T23, a administração da Itausa destacou que o ambiente é desafiador para investimentos em novas oportunidades, embora sua estratégia de payout não deva mudar e os juros sobre capital próprio provavelmente serão um tema-chave para 2025.

O banco central da Turquia elevou inesperadamente nesta quinta-feira a taxa de juros em 500 pontos-base, para 50%, citando uma perspectiva de piora da inflação e prometendo intensificar o aperto monetário se houver previsão de deterioração significativa e persistente da inflação. A surpresa ocorreu 10 dias antes das eleições locais no país e foi vista pelos analistas como um sinal de que o banco central é independente de quaisquer restrições políticas e está determinado a combater os aumentos de preços. O banco elevou sua taxa básica de recompra de uma semana em 4.150 pontos-base, de 8,5%, desde junho passado, após a vitória do presidente Tayyip Erdogan nas eleições de maio e a reviravolta em direção a uma maior ortodoxia na política econômica. (Reuters)

Confira os vencimentos mais observados:

• Título de 2 anos: -0,023 pp, a 4,581%
• Título de 7 anos: -0,042 pp, a 4,227%
• Título de 10 anos: -0,040 pp, a 4,231%
• Título de 30 anos: -0,032 pp, a 4,423%

Mas o destaque foi a expansão da margem, relata o Morgan Stanley. Para o banco, a Vasta (VSTA), subsidiária do grupo de educação Cogna (COGN3), terminou bem o ano, com melhorias nos resultados financeiros, capital de giro e capex, levando a um crescimento robusto do fluxo de caixa e à redução consistente da alavancagem. O Morgan tem recomendação equal-weight para a Vasta, com preço-alvo de US$ 4,50/ação.

O Itaú BBA ressalta que o foco agora são as perspectivas para 2024, particularmente o desempenho no Corredor Sul da Hidrovias do Brasil (HBSA3) e a recuperação do seu calado fluvial, que pode demorar mais do que o previsto anteriormente. O banco tem recomendação outperform para a Hidrovias do Brasil, com preço-alvo de R$ 5,50/ação.

O Itaú BBA ressalta que os resultados sólidos ao longo de 2024 (incluindo já no 1T24) deverão aliviar as preocupações de que o nome já tenha ultrapassado o pico de ganhos. O BBA tem recomendação outperform para o Banco do Brasil (BBAS3), com preço-alvo de R$ 65/ação.

Os contratos futuros de minério de ferro subiram nesta quinta-feira, impulsionados por novas expectativas de maior flexibilização da política monetária na China, principal mercado consumidor de minério, e pela melhora na lucratividade de algumas siderúrgicas. O contrato de maio do minério de ferro mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian (DCE) da China encerrou as negociações do dia com alta de 2,72%, a 849,5 iuanes (118,00 dólares) a tonelada, o maior valor desde 11 de março. O minério de ferro de referência para abril na Bolsa de Cingapura subiu 3,81%, para 109,75 dólares a tonelada, ajudado em parte pelo aumento do apetite a risco depois que o Fed dos EUA manteve sua projeção de três cortes nas taxas de juros para este ano. (Reuters)

Cerca de 206 mil contribuintes receberão R$ 339 milhões.

Decisão veio uma semana depois que a companhia anunciou que vai fechar 343 supermercados e 3 centros de distribuição no Brasil, permanecendo apenas em São Paulo, após cerca de 23 anos de presença no país.

Com um dividend yield de 26%, o FII HTMX11 é o maior pagador entre os principais fundos do mercado..

Segundo o Ministro da Casa Civil, a regra de divisão de dividendos da Petrobras foi decidida no ano passado pelo conselho da empresa. “Não consigo entender racionalidade dos argumentos de quem quer criar crise artificial na Petrobras”, afirmou.

O Itaú BBA afirma que os resultados do 4T23 foram um fracasso, mas ressalta que as ações sofreram significativamente nos últimos dias e o foco dos investidores tem sido agora nos desenvolvimentos futuros da recente mudança de gestão na Vivara (VIVA3). O banco tem recomendação outperform para a Vivara, com preço-alvo de R$ 39/ação.

A diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, alertou nesta quinta-feira que os bancos centrais enfrentam uma crescente pressão política para reduzir as taxas de juros durante um ano de eleições importantes, mas que os formuladores de políticas precisam manter sua independência. Georgieva disse em um blog publicado no site do FMI que os bancos centrais com índices de independência mais fortes são mais bem-sucedidos no controle da inflação e na manutenção das expectativas de inflação sob controle. “Estão crescendo os pedidos de cortes nas taxas de juros, mesmo que prematuros, e é provável que se intensifiquem quando metade da população mundial votar este ano”, disse Georgieva. (Reuters)

A China tem espaço para reduzir ainda mais o depósito compulsório dos bancos, conhecido como RRR, entre outras ferramentas de política à sua disposição, disse um vice-diretor do banco central do país nesta quinta-feira, destacando as expectativas do mercado em relação a mais medidas de flexibilização para impulsionar a economia. A segunda maior economia do mundo começou o ano em uma base sólida, oferecendo algum alívio aos formuladores de políticas, que tentam reforçar a confiança e o crescimento em meio à persistente fraqueza do setor imobiliário. “A política monetária da China tem amplo espaço e ricas reservas de ferramentas de política, e ainda há espaço para cortar a RRR”, disse Xuan Changneng, vice-governador do Banco Popular da China, em uma coletiva de imprensa em Pequim. (Reuters)

O JPMorgan afirma que segue construtivo com a Yduqs (YDUQ3) e que o grupo de educação está preparado para gerar um forte fluxo de caixa livre em 2024.

A direção da política monetária do Fed contrasta fortemente com a do Banco do Japão, que na terça-feira encerrou oito anos de medidas extraordinárias de estímulo com seu primeiro aumento da juros desde 2007.

O JPMorgan afirma que os principais pontos positivos da Allos (ALOS3) no 4T23 foram, entre outros, Ebitda acima do consenso. No lado negativo, banco destaca que as vendas dos lojistas nos shoppings administrados pela Allos ainda ficaram atrás dos pares. O JPMorgan tem recomendação overweight para a Allos, com preço-alvo de R$ 34/ação.

A Rússia realizou seu maior ataque com mísseis em semanas contra Kiev e a região circundante nesta quinta-feira, ferindo pelo menos 17 pessoas e danificando escolas, prédios residenciais e instalações industriais, segundo autoridades. A Força Aérea disse que suas defesas abateram todos os mísseis que foram disparados após uma pausa de 44 dias em tais ataques à capital ucraniana. Os danos parecem ter sido causados pela queda de detritos. “Todo dia e toda noite há esse terror. A união do mundo pode barrar isso quando nos ajuda com sistemas de defesa aérea. Agora precisamos dessa defesa aqui na Ucrânia”, disse o presidente Volodymyr Zelenskiy no aplicativo de mensagens Telegram. Autoridades municipais e regionais disseram que pelo menos 13 pessoas ficaram feridas em diferentes partes de Kiev e outras quatro na região vizinha. Uma menina de 11 anos estava entre as quatro pessoas levadas ao hospital, segundo as autoridades municipais. (Reuters)

• Treasuries: T-note de 10 anos a 4,229% (-0,042)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,566% (-0,038)

O conselho de administração da Petrobras aprovou o enquadramento do presidente-executivo da companhia, Jean Paul Prates, e outros executivos da empresa para indicação como membros do colegiado, segundo documento da estatal divulgado ao mercado na madrugada desta quinta-feira. “O conselho de administração, sem a participação dos respectivos membros do conselho na análise de seus próprios nomes, por unanimidade, acolheu e acompanhou integralmente as análises”, afirmou a empresa em certidão de reunião realizada no dia 11 deste mês. Além de Prates, os nomes aprovados como membros não independentes do conselho foram: Pietro Mendes, Bruno Moretti, Rosangela Torres e Vitor Saback. Como membros independentes foram enquadrados Ivanyra Correia, Renato Galuppo e Sergio Rezende.

Confira o que esperar para o minidólar nesta quinta-feira (21).

Segundo o JPMorgan, a batida no período está principalmente relacionada a preços e mix no segmento de contêineres. O banco reitera recomendação overweight para a Santos Brasil (STBP3), com preço-alvo de R$ 12/ação.

Na agenda de hoje, dados de arrecadação e boletim macrofiscal.

Confira o que esperar para o mini-índice nesta quinta-feira (21).

A presidente nacional do PT, deputada Gleisi Hoffmann (PR), voltou a criticar o comando do BC, após a decisão do Copom, que não se comprometeu com corte de meio ponto da Selic em junho. “Mais uma vez, o BC de Campos Neto puxa o freio da economia, com sua política de reduzir os juros a conta-gotas. O País precisa de mais celeridade do BC para crescer”, escreveu Gleisi no X, antigo Twitter. No começo do mês, ela disse que Campos Neto deveria ficar “tranquilo” e “quieto”, por estar em fim de mandato.

No entanto, o Morgan Stanley afirma que isso pode gerar algum ruído a Cogna (COGN3). Dito isto, o 4T23 foi fraco para a unidade Kroton. O banco avalia, no geral, que excluindo o impacto tributário, os resultados foram ruins. O Morgan tem recomendação equal-weight para a Cogna, com preço-alvo de R$ 3,10/ação.

O Banco Nacional da Suíça reduziu nesta quinta-feira sua principal taxa de juros em 25 pontos-base, para 1,50%, uma medida inesperada que o tornou o primeiro grande banco central a reduzir o aperto da política monetária destinada a combater a inflação. O banco central, na primeira decisão sobre os juros desde que o presidente de longa data, Thomas Jordan, disse que deixará o cargo em setembro, também reduziu sua taxa de juros sobre depósitos à vista para 1,50%. A decisão do banco central suíço, seu primeiro corte de juros em nove anos, foi a primeira de um dia movimentado para os bancos centrais da Europa, com o Banco da Inglaterra também anunciando sua decisão. (Reuters)

A Câmara dos Deputados aprovou nesta quarta-feira (20) o texto-base do projeto de lei que redefine a Política Nacional do Ensino Médio no Brasil. A proposta aprovada estabelece uma carga horária de 2,4 mil horas para a formação geral básica (somados os três anos) e 1.800 para a formação técnica, de forma escalonada. A proposta ainda deverá ser analisada pelo Senado.

Os preços do petróleo operam com leve baixa, após sinais de que o Fed poderá manter as taxas mais altas durante mais tempo, prejudicando as perspetivas para a procura futura de combustível. As cotações do minério de ferro na China fecharam em alta, impulsionados pelas expectativas renovadas de maior flexibilização da política monetária chinesa e melhores margens do aço.

• Petróleo WTI, -0,25%, a US$ 81,07 o barril
• Petróleo Brent, -0,20%, a US$ 85,78 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 2,72%, a 849,50 iuanes, o equivalente a US$ 118,00

A atividade empresarial da zona do euro ficou muito perto de voltar a crescer em março, superando as expectativas, de acordo com uma pesquisa que mostrou que as pressões inflacionárias contrariaram a tendência recente e diminuíram neste mês. Entretanto, a recuperação foi desigual, com uma forte recuperação na atividade de serviços compensando uma desaceleração mais severa no setor industrial. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) Composto preliminar do HCOB, compilado pela S&P Global, subiu para 49,9 este mês em relação aos 49,2 de fevereiro, acima das expectativas de 49,7 em uma pesquisa da Reuters, mas marcando o 10º mês abaixo do nível de 50 que separa crescimento de contração.

Os mercados europeus também operam em alta, com os investidores da região atentos às últimas decisões de política monetária do Banco da Inglaterra, do Norges Bank e do Swiss National Bank. O Banco Nacional Suíço surpreendeu o mercado com a decisão de reduzir a sua taxa de juros em 0,25 ponto percentual, para 1,5%, dizendo que a inflação nacional deverá permanecer abaixo de 2% num futuro próximo. Espera-se que o Banco de Inglaterra mantenha as taxas de juro inalteradas em 5,25% quando se reunir no final da sessão, mas economistas estarão à procura de sinais sobre quando poderá ocorrer o primeiro corte nas taxas.

• FTSE 100 (Reino Unido): +0,94%
• DAX (Alemanha): +0,24%
• CAC 40 (França): -0,17%
• FTSE MIB (Itália): +0,28%
• STOXX 600: +0,39%

As bolsas da Ásia e do Pacífico fecharam majoritariamente em alta nesta quinta-feira, um dia após o Federal Reserve (Fed) reafirmar projeção de que cortará juros três vezes este ano e, ao mesmo tempo, deixar suas taxas inalteradas. Na volta de um feriado no Japão, o índice Nikkei subiu 2,03% em Tóquio, à nova máxima histórica de 40.815,66 pontos, enquanto o sul-coreano Kospi saltou 2,41% em Seul, a 2.754,86 pontos, o Hang Seng avançou 1,93% em Hong Kong, a 16.863,10 pontos, e o Taiex registrou ganho de 2,10% em Taiwan, a 20.199,09 pontos.

• Shanghai SE (China), -0,08%
• Nikkei (Japão): +2,03%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +1,93%
• Kospi (Coreia do Sul): +2,41%
• ASX 200 (Austrália): +1,12%

Os mercados americanos seguem em alta com as sinalizações do Fed. Já nesta quinta, na frente de dados, os investidores estarão atentos aos dados sobre os pedidos de subsídio de desemprego e às condições existentes de vendas de casas, que serão divulgados nesta manhã de quinta-feira. Eles também aguardam os resultados da rede de restaurantes Darden antes da abertura, seguido pela FedEx e Nike depois do fechamento do mercado. O vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr, também participa de evento hoje.

Os índices futuros dos EUA operam em alta, ampliando os ganhos da véspera, quando o Fed optou por manter a taxa de juros inalterada e reiterou a sinalização de três cortes de juros ainda neste ano, consolidando apostas de que o corte inicial virá em junho. O anúncio do Fed, que foi considerado mais “dovish” (favorável à concessão de estímulos) do que o esperado, levou Wall Street a novas máximas históricas de fechamento ontem. No Brasil, depois de uma queda acumulada de 3 pontos porcentuais da taxa Selic desde agosto, o Copom resolveu alterar a sinalização para os próximos passos de afrouxamento monetário. No comunicado de da última quarta-feira (20), o BC passou a se comprometer com apenas mais um corte da Selic de 0,50 ponto porcentual. Em indicadores, investidores aguardam pela arrecadação federal de fevereiro e dados do fluxo cambial semanal.

Os investidores em Wall Street receberam com empolgação o comunicado do Federal Reserve (e a entrevista de seu presidente, Jerome Powell) sobre os próximos passos da política monetária, com destaque para possíveis três cortes de juros este ano e menos do que o programado em 2025, embora a cautela ainda persista. Powell chamou de “solavanco” as leituras de inflação acima do esperado em janeiro e fevereiro. “Tivemos alguns solavancos na inflação este ano, mas Jerome Powell não pisca”, disse à CNBC David Russell, chefe global de estratégia de mercado da TradeStation. “Os investidores estão aliviados ao ver três cortes permanecerem no gráfico de pontos, apoiando os mercados e o apetite pelo risco. O Fed pode acordar de ressaca, mas o ponche ainda não vai acabar”.

O dólar interrompeu ontem uma sequência de cinco altas diante do real e volta a fechar abaixo dos R$ 5, em movimento similar ao da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo, com o DXY em leve queda de 0,03%. O câmbio foi fortemente impactado pela euforia do mercado com a sinalização por três cortes de juros este ano pelo Fed.

• Venda: R$ 4,975
• Compra: R$ 4,974
• Mínima: R$ 4,972
• Máxima: R$ 5,034

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 129.208,98
• Mínima: 127.348,62
• Diferença para a abertura: +1.595,98 pontos
• Volume: R$ 22,40 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (18): +0,17%
• Terça-feira (19): +0,45%
• Quarta-feira (20): +1,25%
• Semana: +1,88%
• Março: +0,08%
• 1T24: -3,77%
• 2024: -3,77%