Ibovespa fecha dia com leve alta impulsionada por Vale; BB e Gerdau têm fortes quedas

• Máxima: 127.871,29
• Mínima: 127.063,47
• Diferença para a abertura: +291,78 pontos
• Volume: R$ 25,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (17): +0,26%
• Terça-feira (18): -0,02%
• Quarta-feira (19): -0,95%
• Quinta-feira (20): +0,23%
• Semana: -0,48%
• Fevereiro: +1,16%
• 1T25: +6,08%
• 2025: +6,08%

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Investidores em Wall Street puxaram o freio, após dois dias de máximas históricas para o S&P 500, abandonando algumas ações populares depois que uma previsão desanimadora do gigante varejista Walmart levantou questões sobre as perspectivas da economia. “Se o Walmart está dando uma previsão ruim, você deveria prestar atenção nisso”, disse à CNBC Tom Fitzpatrick, diretor administrativo da R.J. O’Brien and Associates. “Talvez isso esteja sugerindo que o consumidor em geral está esgotado”.

O Morgan Stanley fez os ajustes baseado em estimativas macro atualizadas, ou seja, taxa de câmbio; curva futura do Brent (4,9% maior em 2025 e 1,4% maior em 2026); e números de produção reportados para o 4T24. “Também aumentamos nossos custos de elevação em 10,5% para o 4T24 e em 1,5% para 2025 para incorporar maiores custos de manutenção e integridade de ativos (principalmente ligados a falhas de poço reportadas em novembro/dezembro)”, disse o banco. A classificação para Petroreconcavo (RECV3) é equal-weight, equivalente a neutra.

Os contratos futuros do petróleo fecharam em alta nesta quinta-feira, 20, com preocupações de oferta após mais um ataque ucraniano contra infraestruturas de energia da Rússia e a divulgação dos estoques nos EUA pelo Departamento de Energia (DoE, na sigla em inglês). A commodity também é apoiada pelo enfraquecimento do dólar no exterior. Na New York Mercantile Exchange (Nymex), o petróleo WTI para abril fechou em alta de 0,52% (US$ 0,38), a US$ 72,48 o barril, enquanto o Brent para mesmo mês, negociado na Intercontinental Exchange (ICE), avançou 0,57% (US$ 0,44), a US$ 76,48 o barril.

O Bank of America (BofA) divulgou um relatório nesta quinta-feira (20) apontando seis motivos para considerar a Rede D’Or (RDOR3) uma opção atraente para investimentos. A empresa chamou a atenção dos analistas graças a sua trajetória de crescimento, sustentada por fatores operacionais e financeiros que devem continuar gerando valor para os acionistas nos próximos anos.

O ministro Alexandre de Moraes, do Supremo Tribunal Federal (STF), aplicou uma multa de R$ 8,1 milhões à plataforma X (antigo Twitter) pelo descumprimento de uma ordem judicial que determinava o fornecimento de dados cadastrais de um perfil atribuído ao blogueiro Allan dos Santos. A solicitação foi feita no âmbito de um inquérito instaurado em julho de 2024, que investiga o envolvimento do bolsonarista em crimes cometidos nas redes sociais, incluindo ameaças a ministros do STF, disseminação de fake news e financiamento de atos antidemocráticos.

O advogado Celso Vilardi, responsável pela defesa do ex-presidente Jair Bolsonaro (PL), afirmou nesta quinta-feira (20) que solicitará ao Supremo Tribunal Federal (STF) a anulação da delação premiada do tenente-coronel Mauro Cid, ex-ajudante de ordens do ex-presidente. A declaração foi feita durante uma entrevista ao programa “Estúdio I”, da GloboNews. Questionado sobre a medida, Vilardi respondeu: “Evidentemente que sim”, referindo-se ao pedido de anulação da delação.

O dólar segue na gangorra esta semana e volta a cair diante do real, após a alta de ontem. O movimento vai na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficou em baixa de 0,75%, aos 106,36 pontos.

• Venda: R$ 5,704
• Compra: R$ 5,704
• Mínima: R$ 5,686
• Máxima: R$ 5,716

Preços subiram depois que dados mostraram queda nos preços da gasolina e dos destilados nos EUA, enquanto preocupações com interrupções no fornecimento na Rússia sustentaram os preços. “O acúmulo de petróleo bruto foi um pouco maior do que o esperado, mas houve uma redução modesta na gasolina e uma redução maior no destilado, mantendo os estoques totais estáveis”, disse à CNBC Giovanni Staunovo, analista do UBS.

• WTI (março): +0,44%, a US$ 72,57
• Brent (abril): +0,58%, a US$ 76,48

O índice pan-europeu STOXX 600 fechou em queda de 0,20%, a 551,01 pontos, com o setor de defesa na liderança das perdas, em baixa de 2,8%.

Relatório do Bradesco BBI aponta que investimentos não devem comprometer o caixa da empresa, tampouco os dividendos.

Proposta permite a geração de créditos tributários para exportações de micro e pequenas empresas.

O presidente da França, Emmanuel Macron, disse hoje que viajará a Washington para tentar convencer o presidente dos EUA, Donald Trump, de que seus interesses estão alinhados com os aliados europeus e que mostrar qualquer fraqueza ao presidente russo, Vladimir Putin, tornaria mais difícil lidar com a China e o Irã. Macron disse que a incerteza sobre como Trump está lidando com a invasão da Ucrânia pela Rússia, que já dura três anos, é preocupante, mas também está criando incerteza para Putin e isso é algo que precisa ser usado para ajudar nas negociações. Macron estava falando em uma sessão de perguntas e respostas nas mídias sociais como parte dos esforços do governo francês para conscientizar as pessoas sobre o impacto da guerra na Ucrânia, o papel da França e a mudança na postura dos EUA desde que Trump assumiu o cargo. (Reuters)

Na renda fixa, o destaque ficou para os CRIs, com crescimento anual de 31% na base de investidores.

A ação foi ajuizada pela Caoa Patrimonial, proprietária do imóvel onde no passado funcionou uma concessionária do grupo.

O ministro do STF Alexandre de Moraes retirou hoje o sigilo dos vídeos da delação premiada do ex-ajudante de ordens de Jair Bolsonaro (PL), tenente-coronel Mauro Cid. Os depoimentos, colhidos pela Polícia Federal (PF) no ano passado, embasaram a denúncia da Procuradoria-Geral da República (PGR) contra Bolsonaro e outros 33 investigados por tentativa de golpe de Estado.

Expansão da margem bruta é um ponto positivo em um setor altamente competitivo.

• Dow Jones: -1,30%
• S&P 500: -0,73%
• Nasdaq: -0,73%

A Oncoclínicas (ONCO3), que chamou a atenção do investidores com uma alta superior a 35% nos últimos 2 pregões e 70% no acumulado de 5 sessões, comunicou que a gestora Latache atingiram, em 18 de fevereiro, a quantidade de 44.627.915 ações ordinárias de emissão da companhia, representando 6,84% de seu capital social.

CEO da mineradora acredita que chineses podem adotar medidas de estímulo para consumo interno de aço caso exportações sejam afetadas por “tarifaço”.

A mínima do dia está em R$ 5,689 e a máxima, em R$ 5,716.

Há uma semana, os estoques ficaram em menos 3,035 milhões. A produção de gasolina, que subiu 180 mil semana passada, agora cai 156 mil. Os estoques de óleo para aquecimento caíram 343 mil, ante alta de 159 mil semana passada.

A expectativa era por uma leitura de alta de 3,200 milhão de barris. Há uma semana, subiram 4,070 milhões. Os estoques de petróleo em Cushing subiram 1,472 milhão, ante mais 872 mil há uma semana. As importações de petróleo bruto caíram 961  mil, enquanto caíram 184 mil na semana passada.

Medida vem após o Congresso barrar, no começo do ano, a privatização da maior instituição financeira do país.

O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, reuniu-se com seu colega chinês, Wang Yi, para discutir uma ampla gama de tópicos, incluindo as relações com os EUA e o conflito ucraniano, informou o Ministério das Relações Exteriores da Rússia nesta quinta-feira. Os ministros se reuniram à margem da reunião ministerial do G20 na África do Sul. “As partes elogiaram o desenvolvimento do diálogo político e da interação prática entre a Rússia e a China como um fator de estabilização contra o pano de fundo da contínua turbulência no sistema global”, disse o ministério. Mais cedo nesta quinta-feira, a agência estatal russa Tass informou que Lavrov disse que sua próxima reunião com Wang aconteceria em Moscou em breve. No final de janeiro, o presidente russo, Vladimir Putin, e o presidente chinês, Xi Jinping, discutiram como construir laços com o presidente dos EUA, Donald Trump, juntamente com as perspectivas de um acordo de paz para acabar com a guerra na Ucrânia e o firme apoio de Moscou à posição de Pequim sobre Taiwan. (Reuters)

O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, disse nesta quinta-feira que não espera que a leitura do índice de inflação que o banco central dos Estados Unidos usa para definir sua meta de inflação seja tão “preocupante” quanto os números do índice de preços ao consumidor. Na semana passada, o Departamento do Trabalho divulgou um aumento maior do que o esperado de 0,5% na base mensal para a inflação ao consumidor de janeiro. O índice PCE — que o Fed usa para sua meta — será divulgado na próxima semana. (Reuters)

Marcelo Coscarelli, head de Private Wealth Management Internacional da XP, diz que investidor procura no exterior gerenciamento estável.

A demanda por minério de ferro está aquecida na China e em outros países, incluindo nas nações do Sudeste Asiático, o que deve resultar em um mercado em equilíbrio em 2025, disse o presidente-executivo da Vale, Gustavo Pimenta, em entrevista a jornalistas nesta quinta-feira. “China é nosso principal mercado, nossa expectativa é que eles seguem fortes. Manufatura avançou bastante. Vemos 2025 na mesma trajetória, a China ainda tendo uma demanda importante no mercado de minério de ferro”, afirmou. “O que vemos são outros mercados acelerando, como Sudeste Asiático. O mundo está acelerando, o que é bom para o minério de ferro. Isso faz com que a gente veja um mercado em equilíbrio para 2025”, acrescentou. O minério de ferro negociado na bolsa chinesa de Dalian atingiu o maior valor desde outubro, nesta quinta-feira, à medida que os dados fortes sobre consumo de aço da China impulsionaram o sentimento altista. (Reuters)

Moeda reage a encontro entre representantes de EUA e Rússia na Arábia Saudita, que sinalizou a intenção de Trump de restaurar as relações com Moscou.

Oncoclínicas (ONCO3): gestora adquire 6,84% do capital em meio ao salto das ações.

O dólar recua ante o real e o Ibovespa avança nesta quinta-feira, à medida que investidores ponderavam sobre as incertezas comerciais e geopolíticas no exterior, enquanto avaliavam novos dados econômicos, balanços de grandes empresas e comentários do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, fez novas ameaças tarifárias na véspera, quando acrescentou madeira e produtos florestais à lista de produtos para os quais pretende implementar tarifas de importação. O presidente norte-americano também tem ocupado as manchetes por suas declarações sobre as negociações pelo fim da guerra na Ucrânia, chamando o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, de “ditador” e alertando para que aja rápido na busca pela paz. Na frente de dados, o número de norte-americanos que entraram com novos pedidos de auxílio-desemprego teve uma leve alta na semana passada, sugerindo que o mercado de trabalho permaneceu sólido. Já na cena doméstica, os destaques são os comentários do presidente Lula em entrevista à rádio, em que afirmou que o governo fará uma reunião com atacadistas para avaliar como reduzir os preços dos alimentos, e disse que em breve anunciará a “maior política de crédito já feita nesse país”. (Reuters)

“Veremos como será a reunião de hoje entre o ministro Marcelo Ebrard e o secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, sobre o tema das tarifas”, disse Claudia Sheinbaum.

O Ibovespa avança nesta quinta-feira, apoiado principalmente na Vale (VALE3), um dia após a mineradora reportar seu resultado trimestral, acompanhado de previsões sobre investimentos e anúncio de recompra de ações, enquanto Banco do Brasil era destaque negativo com o balanço também ocupando as atenções. De acordo com análise técnica da Genial Investimentos, O Ibovespa continua com formação de topos e fundos ascendentes, o que significa uma tendência de alta de curto e médio prazo. “Para tirar essa estrutura altista, (o Ibovespa) tem que romper o suporte em 124.320 pontos”, afirmou o analista técnico Igor Graminhani em relatório a clientes nesta quarta-feira, destacando que os próximos topos do índice ficam em 129.535, 130.360 (muito forte), 131.320, 131.765 e 132.230 pontos. (Reuters)

Rentabilidade mais fraca amplamente esperada na América do Norte foi principal ponto negativo dos resultados; mercado volta olhos para 2025.

Euforia em torno de muitas das negociações que os investidores realizaram após a vitória de Trump em novembro está diminuindo.

O secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Scott Bessent, disse que qualquer medida para aumentar a participação dos Treasuries de longo prazo na emissão de títulos da dívida ainda está longe, devido a obstáculos, incluindo o aperto quantitativo do Federal Reserve, informou a Bloomberg News nesta quinta-feira. “Isso está muito distante”, disse Bessent em entrevista à Bloomberg Television, quando questionado sobre o assunto. Bessent ainda disse que pedirá à China que reequilibre sua economia quando conversar com o ministro das Finanças chinês na sexta-feira, segundo a reportagem. Ele descartou a especulação de que o governo dos EUA pode reavaliar suas reservas de ouro em um esforço para reduzir as necessidades de empréstimo ou para financiar a criação de um fundo soberano, acrescentou a matéria. Bessent também disse que o alívio das sanções à Rússia pode estar na mesa de negociações sobre a guerra na Ucrânia, segundo a reportagem, acrescentando que Washington está preparado para aumentar ou reduzir as penalidades com base na disposição da Rússia em negociar. (Reuters)

Investidores em Wall Street vêm de um S&P 500 numa nova máxima histórica, mas o gigante do varejo Walmart despenca após emitir um guidance decepcionante. No geral, o mercado de ações segue resiliente. “Temos usado a palavra ‘resiliente’”, disse à CNBC Elyse Ausenbaugh, chefe de estratégia de investimento da JPMorgan Wealth Management. Apesar da correção acenada hoje, há espaço para novas altas. “Achamos que 2025 será um ano em que os investidores terão a chance de construir força. Vemos mais espaço para esse rali de mercado”.

• Dow Jones: -0,36%
• S&P 500: -0,22%
• Nasdaq: -0,13%

O Conselho Internacional de Grãos (IGC) reduziu sua previsão para a produção global de milho em 2024/25, refletindo, em grande parte, uma perspectiva menor para as safras do Brasil e da Argentina. O órgão intergovernamental, em uma atualização mensal, cortou sua previsão de produção de milho para 2024/25 em 3 milhões de toneladas métricas, para 1,216 bilhão de toneladas. A previsão, no entanto, permaneceu um pouco mais alta do que a projeção atual do Departamento de Agricultura dos EUA, de 1,212 bilhão. O IGC disse que a revisão foi motivada pela piora das perspectivas de safra na América do Sul, com a safra de milho do Brasil sendo vista agora em 123,3 milhões de toneladas, abaixo dos 124,6 milhões vistos anteriormente, e a safra de milho da Argentina reduzida em 1 milhão de toneladas, para 53 milhões. A produção global de soja em 2024/25 foi revisada para baixo, para 418 milhões de toneladas, de 420 milhões vistos anteriormente, refletindo a redução das expectativas para a Argentina e o Paraguai. (Reuters)

O resultado do quarto trimestre de 2024 veio em linha, mas casa vê assimetria positiva para as ações.

“O dinheiro da Previ é pago por cada um dos funcionários do Banco do Brasil. É importante a gente falar disso: de forma muito transparente, eu sei qual é meu saldo na Previ e qual é meu valor previsto de aposentadoria. É um plano de reserva para que os funcionários tenham condição de se aposentar. O dinheiro da Previ é dos funcionários do Banco do Brasil”, afirma CEO.

“É importante entender que o plano de previdência está mirando o benefício aos seus participantes e pensionistas até o seu último suspiro”, diz Tobias. “O plano 1 teve, na realidade, primeiramente um superátiv, que foi utilizado para pagamento de benefícios. Falar de projeção e de rentabilidade, não existe déficit no Previ. O banco já tem mais de 12 bilhões de reservas. O acompanhamento é feito de maneira mensal porque temos uma estrutura de governança robusta e temos uma diretoria formada paritariamente, com decisões colegiadas”, afirma. “Tivemos questões de marcação de mercado, mas a Previ foi a que menos sofreu. Déficit é conjuntural e não significa que o plano de previdência está em desiquilíbrio”, diz.

Analistas de mercado fizeram ressalvas sobre qualidade do balanço após 4T24.

A Ucrânia precisa conter as críticas aos Estados Unidos, que estão tentando garantir um acordo de paz aceitável para todos os lados, disse o conselheiro de segurança nacional da Casa Branca, Mike Waltz, em uma entrevista nesta quinta-feira. “Eles precisam diminuir o tom das críticas e dar uma boa olhada e assinar o acordo”, disse Waltz à Fox News, referindo-se a um acordo crítico de minerais com Washington. Ao mesmo tempo, Waltz disse acreditar que as diferenças entre EUA e Ucrânia podem ser reconciliadas. (Reuters)

“Na minha visão, o desconto se chama ‘preconceito’ “, sustenta Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI.

A leitura da semana anterior apontou 214 mil (revisada de 213 mil). A média das últimas quatro semanas ficou em 215,25 mil, enquanto a das quatro encerradas na semana passada ficou em 216,25 mil (revisada de 216,00 mil). Os pedidos contínuos estão em 1,869 milhão, acima do 1,845 milhão da semana anterior (revisado de 1,850 milhão).

O banco central da China prometeu nesta quinta-feira fornecer um forte apoio financeiro para o desenvolvimento saudável da economia privada e o crescimento das empresas privadas do país. O Banco do Povo da China facilitará ainda mais os canais de financiamento de ações, títulos e empréstimos para empresas privadas, afirmou a instituição em relatório de uma reunião. A reunião teve como objetivo estudar o discurso do presidente chinês, Xi Jinping, em um simpósio que contou com a presença de alguns dos maiores líderes empresariais do setor privado do país, segundo o relatório.

Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI, destaca que o foco em jornada digital para ampliação da eficiência da companhia. “Nós somos formados no Banco do Brasil”, diz Tarciana Medeiros, CEO, sobre o ingresso de funcionários através de concurso público e com formação ampliada dentro da instituição.

O Ibovespa opera estável nos primeiros negócios desta quinta-feira (20), aos 127,3 mil pontos, com investidores de olho nas incertezas no exterior, como as conversas pelo fim da guerra na Ucrânia e a perspectiva de uma guerra comercial ampla, enquanto repercutem balanços, teleconferência da Vale (VALE3) e comentários do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. As ações de VALE3 sobem mais de 2% após o balanço divulgado ontem. Ações de Petrobras (PETR4) oscilam, enquanto grandes bancos e varejistas operam mistas. O dólar comercial cai a R$ 5,70, e os juros futuros (DIs) caem por toda a curva. O presidente norte-americano tem ocupado as manchetes com seus comentários sobre o conflito entre Rússia e Ucrânia, acusando este último de ter iniciado a guerra e chamando o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, de “ditator sem eleições”, o que gera dúvidas sobre a resolução do conflito. Na cena doméstica, o foco se voltará novamente para o presidente Lula, que concedeu entrevista à Rádio Tupi FM, do Rio de Janeiro. Ele afirmou se presidente Trump taxar os produtos do Brasil, vai ter reciprocidade, não tem outra alternativa. Nos EUA, o Dow Jones Futuro opera com desvalorização de 0,16%, S&P500 cai 0,20% e Nasdaq Futuro recua 0,24%.

“Em relação ao cumprimento do guidance, está dentro da capacidade do Banco do Brasil de gerar resultado e crescer com esse perfil de clientes”, afirma Tarciana Merdeiros, presidente do Banco do Brasil. “Sabemos onde emprestar, onde proteger e onde orientar o cliente para tomar ou não crédito. Nosso crescimento de crédito está suportado pela análise”, diz. Em relação ao crescimento de 2025, o grande anúncio é o consignado e-social. “Se pararmos para pensar o que é essa linha para o mercado, ela acaba sendo revolucionária mesmo”, diz. “Vamos gerar dignidade financeira”.

O foco é amortecer o efeito para importadores, mas, para o banco, é neutralizado pelo impacto positivo entre empresas exportadoras.

A atuação nas médias empresas foi mais forte em 2024, diz Felipe Prince. Para grandes empresas, a possibilidade de realização de atendimento global, com observação da possibilidade de maximilização de risco-retorno e pulverização de riscos no mercado de capitais, tem sido o foco do Banco do Brasil, segundo o vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos.

O crescimento na divisão PJ deve ser analisado de forma segmentada, de acordo com Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI, com diferentes atuações de acordo com o tamanho do negócio.

“Acho importante trazermos outros indicadores que não são tão tangíveis do negócio mas são índices importantes que trazem certezas e oportunidades para 2025”, diz Tarciana Medeiros, presidente do Banco do Brasil.

“Consideramos um ROE em torno de 20% como saudável e sustentável”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI. “Não nos interessa entregar ROE de 30%, de curto prazo, que não consigamos sustentar”, afirma.

“Estamos olhando para margem líquida do negócio. Não vamos crescer por crescer, vamos crescer para entregar o lucro na ponta alta desse guidance”, diz Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos.

Entregar a inadimplência dentro dos parâmetros e sob controle é uma preocupação constante, afirma Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos. “Temos um guidance bastante ambicioso mas está atrelado a essa boa gestão do que tange esse risco de crédito. Queremos crescer margem líquida de pessoas físicas, de 7 a 11%”, diz.

“O não consignado era uma linha que precisámos avançar porque traz mais margem”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI. “O Itaú está bem posicionado em linhas de maior spread e a gente precisa avançar nessas linhas”, afirma. O vice-presidente cita as oportunidades presentes no consignado e-social. “Você amplia um mercado que hoje está muito restrito e basicamente está na mão de Santander e Itaú”, diz. O guidance de 7 a 11% de PF será pautado em cartão de crédito, consignado público e consignado e-social.

Resultados do 4T24 do Assaí (ASAI3) foram considerados pelo Itaú BBA “amplamente neutros”, já que “não devem gerar nenhuma revisão importante de estimativas”. Para o banco, “por um lado, já era esperado que o Assaí tivesse desempenho inferior aos seus pares em SSS, enquanto, por outro, as margens estavam em boa forma e seu alto endividamento mostrou uma boa melhora, um nível melhor do que o esperado até o final do ano de 2024, trazendo, em última análise, mais conforto de que a empresa pode atingir seu guidance“. A classificação para a ação é outperform, com preço-alvo de R$ 9.

“Vamos levar toda essa expertise de mais de 20 anos para essa nova carteira”, diz Tarciana Medeiros, presidente do Banco do Brasil.

A Natura&Co (NTCO3) anunciou nesta quinta-feira que está em conversas iniciais com a gestora IG4 sobre a venda de operações da Avon fora da América Latina, segundo fato relevante ao mercado. O grupo brasileiro de cosméticos afirmou ainda que segue “avaliando outras alternativas estratégicas” para as operações.

Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI, afirma que bancos privados agora tentam se debruçar sob uma frente que o Banco do Brasil se destaca há muitos anos. “Os bancos tem sim entrado pesado nessa frente”, afirma a CEO do BB.

“Continuamos relevantes e próximos desse setor. É uma crise muito pontual”, afirma Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI. “Acreditamos na capacidade dos agricultores que se endividaram muito que com a safra recorde possam retomar suas operações”, diz. A CEO destacou que a carteira é de R$ 400 bilhões.

“O cenário de agro é algo que acontece nesse período. Para 2025, nossas expectativas são melhores. Ao longo do ano, trabalhamos com a expectativa de que o risco de crédito no agro se acomode durante o ano”, diz Tarciana Medeiros, presidente do Banco do Brasil. A CEO destacou que o trabalho será realizado ao longo do ano, sem que possa precisar período específico. “Tem componentes no resultado que estamos produzindo para que haja essa melhora ao longo do ano”, afirma.

“Se tivesse ocorrido como a gente previu e sem RJ, estaríamos com a inadimplência dentro do esperado”, diz Tarciana Medeiros, presidente do Banco do Brasil. “Fechamos o ano com 270 clientes em RJ. O movimento muito grande que ocorreu no terceiro trimestre do ano passado, foi atacado e não temos novos casos de RJ”, diz. “Continuamos com um trabalho muito forte de orientação aos clientes e consultoria em relação às negociações desses clientes, para estarmos parceiros nesse momento. Isso aumenta nossa carteira renegociada”, afirma.

O Morgan Stanley fez os ajustes baseado em estimativas macro atualizadas, ou seja, taxa de câmbio; curva futura do Brent (4,9% maior em 2025 e 1,4% maior em 2026); e números de produção reportados para o 4T24. “Também aumentamos nossos custos de elevação em 10,5% para o 4T24 e em 1,5% para 2025 para incorporar maiores custos de manutenção e integridade de ativos (principalmente ligados a falhas de poço reportadas em novembro/dezembro)”, disse o banco. A classificação para Petroreconcavo (RECV3) é equal-weight, equivalente a neutra.

“Continuamos bastante confiante que estamos fazendo um belíssimo trabalho em pessoa física, tanto para crédito, quanto consignado e  consignado do e-social”, diz Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos. “Quando se coloca tudo isso no moedor de carne, você vai ter um portfólio mais rentável porque temos o foco no crescimento de pessoa física”, diz.

“Já há indicativo de que a tendência começa a se reverter”, diz Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos, sobre ativos ligados ao agronegócio.

“Se você for ver no bojo de todo provisionamento que fizemos e também o reforço de perda esperada, você vai ver que o volume de provisão que temos hoje é bem maior”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI.

Ajustes do risco de crédito na adaptação para nova metodologia causaram impactos no balanço do quarto trimestre de 2024, segundo Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI. Para Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos, dificuldades presentes em linhas como crédito do agro ficam mais evidentes com a mudança contabilização de perdas.

“Não é surpresa para ninguém, o agro vem apresentando desde o 3º trimestre alguns soluços que nos exigiram alguns reforços no provisionamento”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI

“Havia um excesso e esse excesso financiou operações estratégicas”, afirma Felipe Prince, vice-presidente Controles Internos e Gestão de Riscos. O excesso também foi utilizado para remuneração de acionistas. O vice-presidente cita também impacto da taxa de juros em dezembro, que em janeiro e fevereiro já foi atenuado.

“Precisávamos refletir no guidance a necessidade de ajustes ao longo da jornada”, afirma Tarciana Medeiros, presidente do Banco do Brasil. “Optamos por trazer, já em fevereiro, quais são nossas expectativas para o resto do ano”.

De acordo com Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI, a busca agora por uma faixa de intervalo entre 40-45% tem objetivo de fornecer flexibilidade na remuneração. “Estaremos sempre mirando na ponta alta”, destaca. “A medida que entregarmos os resultados que estão no guidance, teremos possibilidade de realizar ajuste no fim do ano e fornecer os 45%”, diz.

“Preferimos surpreender na entrega do que fazer promessas e criando expectativas. No fim, sabemos que o que vale é o que conseguimos entregar. O que vale é a conta alta, seja na parte de lucro, seja no crescimento de crédito”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI, na coletiva do Banco do Brasil.

“O guidance, na realidade, é uma bússola. Estamos mirando no 41. Os guidance de crescimento de crédito estamos sinalizando uma expansão na carteira”, diz Geovanne Tobias, vice-presidente de Gestão Financeira e RI. “Temos que ter em mente que a metodologia de contabilização de perdas também mudou”, destaca.

O dólar à vista recua ante o real nas primeiras negociações desta quinta-feira, à medida que os investidores ponderam sobre as incertezas comerciais e geopolíticas no exterior, que incluem novas ameaças tarifárias do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e as conversas pelo fim da guerra na Ucrânia. Na B3, o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento DOLc1 tinha baixa de 0,24%, a R$ 5,716. Na quarta-feira, o dólar à vista fechou em alta de 0,65%, a R$ 5,7258. O Banco Central fará nesta sessão um leilão de até 15.000 contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 1º de abril de 2025. (Reuters)

Analistas veem resultado positivo e destacam pontos importantes olhando para 2025.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 226 dias aumento dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 20 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -5%, ou -R$ 0,17 (ontem: -4% ou -R$ 0,14)
• Gasolina A (média nacional): -3%, ou -R$ 0,10 (ontem: -4% ou -R$ 0,10)

Saiba o que esperar para o minidólar hoje.

O que esperar para o mini-índice hoje.

Lucro robusto e forte valorização – BBAS3 ainda é uma oportunidade ou já precificou o otimismo?

O grupo chinês de comércio eletrônico Alibaba divulgou nesta quinta-feira receita trimestral acima da esperada pelo mercado, impulsionada por fortes vendas de fim de ano e sucesso da estratégia de atração de consumidores preocupados com os preços. A demanda saudável dos mercados internacionais e o aumento dos gastos dos clientes durante o fim de ano ajudaram a empresa a aumentar vendas e a obter um desempenho financeiro mais sólido. O evento anual de vendas do Dia dos Solteiros, em novembro, festival de compras em toda a China, muitas vezes visto como um termômetro da confiança dos consumidores, foi mais longo do que as edições anteriores e levou a um aumento de 26,6% nas vendas nas principais plataformas de comércio eletrônico do país, de acordo com o provedor de dados Syntun. A Alibaba teve receita de 280,15 bilhões de iuans (US$38,58 bilhões) para os três meses encerrados em 31 de dezembro, em comparação com os 279,34 bilhões de iuans esperados, em média, por 17 analistas consultados pela Lseg. (Reuters)

O banco central da China disse que apoiará a criação de um novo modelo de desenvolvimento imobiliário para ajudar a estabilizar o setor em crise, de acordo com um comunicado nesta quinta-feira. A autoridade monetária também irá melhorar a gestão financeira do setor imobiliário, disse o banco central durante reunião para discutir a política macroprudencial deste ano. (Reuters)

Texto segue para a Câmara dos Deputados.

O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse nesta quinta-feira que se encontrou com o primeiro-ministro japonês, Shigeru Ishiba, para uma troca regular de opiniões sobre a economia e os mercados financeiros. Ueda também disse que provavelmente participará da reunião de autoridades de finanças do G7 e do G20 a ser realizada na próxima semana na Cidade do Cabo, na África do Sul. “Provavelmente participarei das reuniões do G7 e do G20 na próxima semana. Aproveitei a oportunidade para uma troca informal de pontos de vista pouco antes disso”, disse Ueda aos repórteres após sua reunião com Ishiba, que foi a primeira entre os dois desde outubro do ano passado. Ueda disse que os dois não discutiram os aumentos na taxa de juros. O primeiro-ministro e o presidente do banco central do Japão têm se reunido aproximadamente uma vez a cada poucos meses para discussões regulares sobre a economia e os mercados financeiros. (Reuters)

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, disse na quarta-feira que anunciará novas tarifas no próximo mês ou antes, acrescentando madeira e produtos florestais aos planos previamente anunciados de impor tarifas sobre carros importados, semicondutores e produtos farmacêuticos. “Vou anunciar tarifas sobre carros e semicondutores e chips e produtos farmacêuticos, medicamentos e produtos farmacêuticos e madeira, provavelmente, e algumas outras coisas no próximo mês ou antes”, disse Trump em uma conferência em Miami. Falando a repórteres no Air Force One durante sua viagem de volta a Washington, Trump disse que estava pensando em uma tarifa de 25% sobre madeira e produtos florestais, que entraria em vigor por volta de 2 de abril, quando se espera uma tarifa sobre automóveis de aproximadamente o mesmo valor. Ele disse esperar que as tarifas gerem grandes receitas para os Estados Unidos, mas também ofereceu aos países um alívio se eles reduzirem ou removerem suas próprias tarifas sobre os produtos norte-americanos. (Reuters)

A Petrobras anunciou nesta quinta-feira um acordo de longo prazo com a empresa britânica Centrica para compra e venda de gás natural liquefeito (GNL). O contrato prevê a compra pela Petrobras de 800 mil toneladas por ano de GNL por um período de 15 anos, com início em 2027. O suprimento de gás será realizado a partir do portfólio da Centrica, incluindo as plantas de liquefação Sabine Pass e Delfin, nos Estados Unidos, compreendendo cerca de 30% do portfólio da empresa britânica no mercado norte-americano. O acordo está sujeito à tomada de decisão final de investimentos do projeto Delfin, atualmente em desenvolvimento pela Delfin Midstream, acrescentou a estatal brasileira, em comunicado ao mercado. Segundo a Petrobras, o acordo representa um passo importante de sua estratégia, “pois reduz a exposição aos preços spot, aumenta a competitividade e garante maior segurança de suprimento de gás natural ao Brasil”.

O presidente se reúne às 10h com Marco Aurélio Marcola, chefe do Gabinete Pessoal da Presidência, e Oswaldo Malatesta, chefe de Gabinete Adjunto de Agenda, também no Palácio da Alvorada. Em seguida, às 11h00, tem encontro com Rui Costa, ministro da Casa Civil, no mesmo local. Das 09h às 10h, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, participa de audiência com Giancarlo Grecco, presidente do Conselho de Administração da Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs), e Ricardo de Barros Vieira, vice-presidente executivo. O encontro será fechado à imprensa. À tarde, às 13h30, ele reúne-se com representantes da Pinheiro Neto e da Checkout, em reunião fechada à imprensa. No fim do dia, das 17h30 às 18h00, tem reunião com Fabiano Silva dos Santos, presidente da Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos (ECT), e Maurício Marcellini Pereira, assessor especial. O encontro será fechado à imprensa. Às 11h35, Austan Goolsbee, do Federal Reserve de Chicago, faz um discurso. Em seguida, às 14h, é a vez de Alberto Musalem, do Fed de St. Louis. Mais tarde, às 16h30, o diretor do Fed, Michael Barr, discursa, seguido pela diretora Adriana Kugler, que fala às 19h00.

O vice-chair do Federal Reserve, Philip Jefferson, disse nesta quarta-feira que o banco central dos Estados Unidos tem tempo para avaliar seu próximo movimento de política monetária, citando a economia robusta e a inflação ainda acima da meta. “O desempenho da economia dos EUA tem sido bastante forte em geral”, disse Jefferson em um discurso para a Vassar College. Ele afirmou que o mercado de trabalho está em “uma posição sólida” e observou que a inflação caiu um pouco, embora permaneça elevada em relação à meta de 2% do banco central norte-americano. Jefferson disse que o progresso “instável” de volta à meta é provável após os cortes de 1 ponto percentual nos juros no ano passado. “Acredito que, com uma economia forte e um mercado de trabalho sólido, podemos avaliar com calma os dados que estão chegando para fazer quaisquer ajustes adicionais em nossa taxa básica”, afirmou. Ele disse que considera a política monetária atual “restritiva”, com a taxa básica, a principal alavanca do Fed para influenciar a economia, definida entre 4,25% e 4,5%. (Reuters)

Além de Anderson Torres, a denúncia da PGR mira o então secretário-executivo do DF, Fernando Sousa Oliveira, e a então subsecretária de inteligência, Marília Ferreira de Alencar.

A Vale (VALE3) informou nesta quarta-feira que a projeção de capex total em 2025 foi atualizada para US$5,9 bilhões, redução US$600 milhões ante a meta prévia, segundo fato relevante. Conforme a companhia, a projeção de “investimento para crescimento” em 2025 foi atualizada para US$1,6 bilhão, ante até US$2,5 bilhões, enquanto os recursos de “manutenção” agora são estimados em US$4,3 bilhões, ante até US$4,5 bilhões. A projeção de investimento em soluções de minério de ferro em 2025 foi atualizada para US$3,9 bilhões, ante até US$4 bilhões, enquanto o segmento de metais para transição energética teve um corte para US$2 bilhões, versus até US$3 bilhões.

Os preços do petróleo operam mistos, já que um relatório do setor sinalizou outro aumento nos estoques de petróleo bruto dos EUA, enquanto a incerteza sobre os suprimentos globais persistia. As cotações do minério de ferro na China subiram com o forte consumo de aço da segunda maior economia do mundo.

• Petróleo WTI, -0,06%, a US$ 72,21 o barril
• Petróleo Brent, +0,28%, a US$ 76,26 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +2,26%, a 837,00 iuanes (US$ 114,91)

A China deixou inalteradas as taxas referenciais de empréstimo na fixação mensal desta quinta-feira, mostrando que as autoridades estão indo devagar com o estímulo monetário conforme priorizam a estabilidade financeira e monetária. O enfraquecimento do iuan e a redução das margens líquidas de juros nos bancos comerciais limitam o escopo de afrouxamento monetária de Pequim no momento em que a China enfrenta novas tensões comerciais com o novo governo de Donald Trump nos Estados Unidos.

Os mercados europeus operam com alta em sua maioria, à medida que a temporada de balanços avança na região. Accor, Renault, Mercedes-Benz e Airbus divulgam seus resultados nesta quinta. A guerra na Ucrânia continua dominando os mercados na Europa, enquanto autoridades da região se irritam após serem excluídas das negociações EUA-Rússia na Arábia Saudita. Em uma escalada de pressão, Trump chamou o presidente da Ucrânia Volodymyr Zelensky de ” ditador “ na quarta-feira e o instou a agir rapidamente para um acordo. Os traders de títulos agora estão esperando detalhes de potenciais novas medidas de financiamento de defesa na Europa, enquanto a região debate a necessidade de intensificar a ação em vista da mudança de Trump. O chanceler alemão Olaf Scholz havia dito anteriormente que a União Europeia é forte o suficiente para conter quaisquer ameaças tarifárias dos EUA, mas que ele espera um acordo negociado que possa evitar uma guerra comercial.

• FTSE 100 (Reino Unido): -0,25%
• DAX (Alemanha): +0,51%
• CAC 40 (França): +0,65%
• FTSE MIB (Itália): +0,35%
• STOXX 600: +0,28%

Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam no vermelho, enquanto os investidores avaliavam as tarifas propostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, sobre automóveis, chips e importações farmacêuticas, bem como a possibilidade de o Federal Reserve (Fed) manter as taxas de juros mais altas por mais tempo. Trump, que disse que as taxas poderiam ser implementadas já em 2 de abril, não especificou se elas serão direcionadas às importações de determinados países ou se serão generalizadas.

• Shanghai SE (China), -0,02%
• Nikkei (Japão): -1,24%
• Hang Seng Index (Hong Kong): -1,60%
• Kospi (Coreia do Sul): -0,65%
• ASX 200 (Austrália): -1,15%

Os índices futuros dos EUA operam no vermelho nesta quinta-feira (20), após o S&P 500 atingir um recorde de fechamento na véspera, enquanto os investidores digerem o mais recente sinal de que o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) não deve cortar as taxas de juros tão cedo. A ata do Fed, divulgada na quarta-feira, mostrou que as autoridades estão preocupadas com o impacto inflacionário da agenda do presidente Donald Trump, com empresas indicando que planejam aumentar os preços para repassar o custo das tarifas de importação.

• Dow Jones Futuro: -0,09%
• S&P 500 Futuro: -0,14%
• Nasdaq Futuro: -0,16%

Investidores seguem com as atenções voltadas nesta quinta-feira para incertezas no exterior, como as conversas pelo fim da guerra na Ucrânia e a perspectiva de uma guerra comercial ampla, enquanto aguardam balanços, teleconferência da Vale (VALE3) e comentários do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Assim como na véspera, os mercados continuam ponderando sobre as mais recentes declarações do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, que fez novas ameaças tarifárias nesta semana, indicando que implementará tarifas sobre automóveis e outros setores estratégicos. O presidente norte-americano também tem ocupado as manchetes com seus comentários sobre o conflito entre Rússia e Ucrânia, acusando este último de ter iniciado a guerra e chamando o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, de “ditator sem eleições”, o que gera dúvidas sobre a resolução do conflito. Na cena doméstica, o foco se voltará novamente nesta quinta para o presidente Lula, que concede entrevista à Rádio Tupi FM, do Rio de Janeiro, às 8h. Ele ainda se reunirá com o ministro da Casa Civil, Rui Costa, às 11h. Também está no radar a divulgação de uma série de balanços corporativos, com destaque para os resultados trimestrais de B3 (B3SA3), Engie Brasil (EGIE3), Lojas Renner (LREN3), Rumo (RAIL3) e Santos Brasil (STBP3) — todos após o fechamento dos mercados. Os investidores também ficarão de olho na teleconferência da Vale sobre seus resultados trimestrais, após a empresa divulgar na véspera que teve prejuízo líquido de US$694 milhões no quarto trimestre, ante lucro de US$2,4 bilhões no mesmo período do ano anterior. (Reuters)

Investidores em Wall Street seguiram tentando achar uma visão otimista para o mercado de risco, apesar da ameaça do presidente Donald Trump de mais tarifas e de um Federal Reserve continuamente cauteloso. “Acho que há muito barulho ligado a Elon Musk e tarifas no curto prazo, que é o que você está vendo hoje. E acho que muito disso vai perdurar”, disse à CNBC Jim Elios, fundador e diretor de investimentos do Elios Financial Group. “É o efeito Trump com manchetes que estão pesando nos mercados e causando alguma dor. No longo prazo, ainda estou muito otimista sobre como isso pode se tornar um ambiente pró-negócios”. Mesmo assim, o S&P 500 fechou mais uma vez, como ontem, em seu mais alto patamar da história.

O dólar retomou trajetória de alta diante do real, após a baixa de ontem. O movimento vai na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficou em alta de 0,14%, aos 107,21 pontos.

• Venda: R$ 5,726
• Compra: R$ 5,726
• Mínima: R$ 5,682
• Máxima: R$ 5,732

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 128.528,28
• Mínima: 127.028,24
• Diferença para a abertura: -1.222,91 pontos
• Volume: R$ 20,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (17): +0,26%
• Terça-feira (18): -0,02%
• Quarta-feira (19): -0,95%
• Semana: -0,71%
• Fevereiro: +0,93%
• 1T25: +5,84%
• 2025: +5,84%

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