Ibovespa Ao Vivo: Bolsa recua e luta para manter 124 mil, com VALE3 e PETR4 em baixa

O Morgan Stanley manteve a recomendação underweight (abaixo da média do mercado) para Fleury, citando crescimento limitado e margens estabilizadas. Apesar do avanço na receita bruta (+8,7% no 4T24), a perda de contratos hospitalares impactou o B2B (business-to-business), segmento que atende hospitais e clínicas. O B2C (business-to-consumer), voltado ao atendimento direto ao consumidor, cresceu +10% YoY, impulsionado pelo aumento de volume (+11%), mas enfrenta saturação no segmento premium. A expansão da margem bruta (+1,1 p.p.) foi anulada por despesas maiores, mantendo o Ebitda estável. A migração para faixas de menor renda pode pressionar preços, exigindo mais volume. O modelo lab-to-lab, que presta serviços para outros laboratórios em vez de atender diretamente clientes finais, tem potencial de margens melhores, mas a estabilização das margens pode limitar o crescimento do lucro líquido.

A taxa anual do índice PCE – o indicador de inflação preferido do Fed – desacelerou para 2,5% no mês passado, de 2,6% em dezembro.

Dois anos depois do acidente, as lacunas de segurança que causaram o acidente não foram resolvidas, mostrou um inquérito, na quinta-feira.

• O Bradesco BBI avalia que os mercados latino-americanos estão bem posicionados em relação a outros emergentes e desenvolvidos, impulsionados por fatores como fortalecimento das moedas locais e queda no custo de capital. O relatório aponta que o Brasil parece uma “armadilha de valor” – ou seja, apesar de apresentar preços atrativos, ainda enfrenta obstáculos para uma valorização consistente. Ainda assim, o banco retirou a Vivo (VIVT3) e adicionou Banco do Brasil (BBAS3) à sua carteira, enxergando potencial de alta com a redução do chamado “duplo desconto de risco político”.
• Entre os mercados preferidos, a Argentina lidera as apostas devido ao potencial de valorização de ativos, crescimento dos lucros e possível reclassificação no índice MSCI, que poderia atrair mais investidores institucionais. O México também ganhou espaço na estratégia do Bradesco BBI, sendo considerado um dos mercados globais mais baratos e com possibilidade de recuperação caso evite tarifas comerciais dos EUA.
• Na carteira recomendada, o banco substituiu GAP (Grupo Aeroportuario del Pacífico), operadora de aeroportos no México e na Jamaica, por Alfa, conglomerado mexicano que atua em setores como petroquímica, alimentos e tecnologia. A escolha foi baseada no potencial de destravamento de valor da Alpek, subsidiária petroquímica da Alfa, que está em processo de cisão.

Andressa Durão, economista do ASA, diz que, “apesar da inflação elevada no mês, o PCE de janeiro mostrou desaceleração do núcleo da inflação tanto na média trimestral anualizada quanto em 12 meses”. A economista segue dizendo que “o Fed segue cauteloso e precisará de mais dados para garantir que há um retorno à dinâmica de convergência da inflação para a meta. Diante dos riscos altistas relacionados à inflação, esperamos que mantenham os juros parados nas próximas decisões”.

O presidente da França, Emmanuel Macron, disse há pouco que deixou Washington após uma visita ao presidente dos EUA, Donald Trump, nesta semana, com muito pouca esperança de progresso em relação às tarifas. Em um discurso em Porto, Portugal, Macron afirmou que os europeus responderão às tarifas sobre alumínio e aço, acrescentando que as tarifas são ruins para todos porque são inflacionárias. (Reuters)

O Bradesco BBI manteve sua recomendação de “outperform” (desempenho acima da média) para a construtora Plano & Plano (PLPL3), com preço-alvo de R$ 19, o que representa um potencial de valorização de 86%. A empresa segue como a principal escolha do banco entre as incorporadoras brasileiras, devido ao menor múltiplo de preço sobre lucro (P/E 25 de 4,4x, um desconto de 32% em relação aos pares), retorno sobre patrimônio elevado (acima de 40%) e crescimento projetado do lucro por ação de 22% ao ano entre 2024 e 2026. A companhia também iniciou a distribuição de dividendos recorrentes, com um yield de 11% anunciado em fevereiro. O banco revisou para cima suas projeções de lançamentos para 2025-2026, impulsionadas pelo Minha Casa Minha Vida, mas reduziu em 9% a estimativa de lucro para 2025, devido à estratégia da empresa de alongar o ciclo de construção para 36 meses, buscando reduzir a exposição a projetos em um contexto de juros altos. O relatório aponta que a liquidez das ações e a execução de um projeto de média renda de R$ 700 milhões (Nid Alphaville) são pontos de atenção, mas uma maior visibilidade sobre as vendas no segundo trimestre pode ajudar na reprecificação do papel.

A projeção média dos economistas consultados pela Reuters era de que o núcleo subisse 0,3% na base mensal e 2,6% na base anual.

• Dow Jones Futuro: +0,46% (antes PCE: +0,45%)
• S&P 500 Futuro: +0,25% (antes PCE: +0,17%)
• Nasdaq Futuro: +0,10% (antes PCE: -0,08%)

O Bradesco BBI apontou que o aumento nos preços dos combustíveis, ocorrido em fevereiro, favoreceu a recuperação das margens das distribuidoras no primeiro trimestre de 2025. O repasse nas bombas superou a alta dos custos, com o diesel subindo R$ 0,30 por litro, contra um custo adicional de R$ 0,25, e a gasolina avançando R$ 0,17, ante um acréscimo de R$ 0,10. A análise indica que as distribuidoras e revendedores ampliaram seus ganhos nesse movimento. O relatório estima que Vibra e Ipiranga capturaram margens de R$ 27/m³ e R$ 31/m³, respectivamente. O estudo também aponta que a demanda aquecida, impulsionada pela colheita da soja, deve beneficiar ainda mais o setor no trimestre.

Em dezembro, o indicador mostrou alta de 0,8% (revisado de 0,7%).

• Dow Jones Futuro: +0,45%
• S&P 500 Futuro: +0,17%
• Nasdaq Futuro: -0,08%

O índice de preços de consumo pessoal (PCE) é o indicador de inflação preferido do Federal Reserve para fins de política monetária e sai em instantes, às 10h30, Horário de Brasilia.

C&A (CEAB3) vai na contramão e sobe 1,42%, reforçando a forte alta de ontem, impulsionada pelo balanço do 4T24.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 234 dias aumento dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 28 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -5%, ou -R$ 0,17 (ontem: -2% ou -R$ 0,06)
• Gasolina A (média nacional): -1%, ou -R$ 0,02 (ontem: +3% ou +R$ 0,08)

A zona do euro continuava a sofrer nesta sexta-feira as consequências de uma pane sem precedentes na máquina de pagamentos do Banco Central Europeu, que sustenta trilhões de euros em transações, com os bancos tendo problemas para processar as negociações de valores mobiliários. O BCE informou no final da quinta-feira que havia consertado a interrupção de aproximadamente sete horas em seu sistema de pagamentos, o que havia deixado as transações, provavelmente no valor de trilhões de euros, de empresas, consumidores e investidores em suspenso durante a maior parte do dia.

A Eletrobras (ELET3;ELET6) informou nesta sexta-feira que fechou com a União um acordo que viabiliza o fim da ação judicial no Supremo Tribunal Federal (STF) na qual o governo federal questionava seu limite de poder de voto na companhia elétrica. Segundo o acordo, a União poderá indicar 3 dos 10 integrantes do conselho de administração e 1 dos 5 representantes do conselho fiscal da Eletrobras. Já a Eletrobras deixa de ter a obrigação de aportar recursos para a construção da usina nuclear de Angra 3, caso o governo decida seguir com o projeto.

Cerca de 106 mil contribuintes que caíram na malha fina e regularizaram as pendências com o Fisco acertarão as contas com o Leão nesta sexta-feira (28). A Receita Federal pagará o lote da malha fina de fevereiro. O pagamento também contempla restituições residuais de anos anteriores. Ao todo, 105.919 contribuintes receberão R$ 314,38 milhões. Desse total, R$ 211,85 milhões irão para contribuintes com prioridade no reembolso.

O bitcoin atingiu o valor mais baixo desde novembro e seguia caminho para encerrar a semana com a maior queda em mais de dois anos, arrastado por uma liquidação de ações de empresas vinculadas ao setor de tecnologia em um momento em que um o roubo de US$ 1,5 bilhão em criptomoedas e dúvidas sobre a política dos EUA para o setor pressionam a confiança dos investidores. A maior criptomoeda do mundo em valor de mercado caiu até 7% nesta sexta-feira, para US$ 78.273, menor valor desde 10 de novembro e rumando para o quinto dia consecutivo de desvalorização. O bitcoin acumula baixa de 16% nesta semana passada, a maior queda semanal desde o colapso da bolsa de criptomoedas FTX em novembro de 2022. Segundo a Coingecko, somente nesta semana o mercado de moedas digitais tem perda de meio trilhão de dólares. “As pressões inflacionárias, as perspectivas de crescimento estão desmoronando e as tarifas de Trump não estão indo embora. E com a atenção de Trump (em) qualquer coisa, exceto a desregulamentação do setor de criptomoedas, os investidores de bitcoin não estão felizes”, disse Matt Simpson, analista sênior da City Index. (Reuters)

Lei que instituiu nova sistemática de tributação para as PFs que investem no exterior passou a valer em 24, sendo que em 2025 será a 1ª entrega da declaração de IR.

“Muito claramente nós temos muitos problemas, não será o presidente do Senado Federal que vai criar mais um“.

Em 6 de novembro do ano passado, o bloco de controle detinha uma participação de 65,91%.

Valor do negócio é de R$ 715 milhões, incluindo R$ 521 milhões em dívidas.

Sergei Shoigu, secretário do Conselho de Segurança da Rússia, disse hoje ao presidente da China, Xi Jinping, que as relações entre a Rússia e a China estão em um nível sem precedentes, informou a agência de notícias estatal russa TASS. Shoigu, que se reuniu mais cedo na sexta-feira em Pequim com o ministro das Relações Exteriores da China, disse que a parceria entre os dois países não é dirigida contra outras nações. A China e a Rússia declararam uma parceria estratégica “sem limites” dias antes de Putin enviar dezenas de milhares de tropas para a Ucrânia em fevereiro de 2022. (Reuters)

Nesta sexta-feira (28), ocorre o vencimento dos contratos futuros de Bitcoin (BITG25), dando lugar aos contratos com vencimento em abril, que passam a ser negociados sob o ticker BITH25.

A TPI – Triunfo Participações e Investimentos (TPIS3) soltou fato relevante para informar que ontem foi proferida decisão judicial suspendendo decisão anterior que determinava a transferência das ações de emissão de Tijoá e propriedade de Juno para a Eletrobrás; e a averbação no livro de ações da Tijoá sobre a existência da ação judicial.

A GPS anunciou nesta sexta-feira que a controlada LC Administração de Restaurantes, controlada da empresa, acertou acordo para compra de participação de 60% na Nutricar, que opera minimercados autônomos em condomínios e serviços de alimentação no Estado de São Paulo. Segundo a GPS, a Nutricar teve receita bruta de cerca de R$ 152 milhões nos 12 meses encerrados em janeiro deste ano. O valor do negócio não foi revelado em fato relevante divulgado ao mercado. A reunião do conselho de administração da GPS que aprovou o negócio foi realizada em 5 de fevereiro e o contrato foi assinado nesta sexta-feira, informou a companhia no documento. (Reuters)

Nesta sexta-feira (28), ocorre o vencimento dos contratos futuros do dólar (WDOH25), e, a partir de agora, os contratos passam a ser negociados sob o ticker WDOJ25, com vencimento em abril.

O foco está na continuidade do movimento baixista ou em uma possível recuperação caso o índice consiga superar as médias móveis.

A Copel (CPLE6) registrou lucro líquido de R$ 575,2 milhões de reais no quarto trimestre de 2024, queda de 39% na comparação com o mesmo período de 2023, segundo balanço financeiro divulgado na noite desta quinta-feira.

20 empresas depositam proventos até o final de março; os valores chegam a R$ 2,40 por ação.

Stone e Totvs (ativo=TOTS3]) disputaram a compra da Linx por meio de uma guerra de ofertas em 2020.

Montante equivale a aproximadamente 45,10% do principal em circulação do Bond 2027.

Os mercados europeus operam de olho na ameaças do governo Trump sobre as tarifas que podem vir a ser estipulados para o Bloco. A inflação PCE, que será divulgada hoje, às 10h30, e que é a preferida do Federal Reserve, também é foco de atenções.

• FTSE 100 (Reino Unido): +0,23%
• DAX (Alemanha): -0,21%
• CAC 40 (França): -0,36%
• FTSE MIB (Itália): -0,05%
• STOXX 600: -0,33%

As ações da China e de Hong Kong fecharam a semana em baixa, encerrando semanas de ganhos, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou novas tarifas sobre as importações chinesas, enquanto os investidores realizaram lucros em ações de tecnologia e voltaram o foco para a reunião parlamentar anual da próxima semana. As tensões geopolíticas aumentaram depois que Trump anunciou uma tarifa de 10% sobre as importações chinesas na quinta-feira, além da tarifa de 10% que ele cobrou em 4 de fevereiro, elevando o total cumulativo para 20%. “O gabinete de Trump, especialmente os membros encarregados das políticas externa e comercial, demonstrou uma postura firmemente ‘hawkish’ em relação à China”, disse Ting Lu, economista-chefe para a China do Nomura. Lu espera que as tensões entre as duas economias se agravem significativamente, especialmente porque a China continua a fazer grandes avanços em alta tecnologia, inclusive em IA e robótica. O foco do mercado está mudando da recente euforia da IA para os fundamentos econômicos e a política macroeconômica, disseram analistas do Morgan Stanley, antes da reunião do Congresso Nacional do Povo marcada para 5 de março. A expectativa é de que o primeiro-ministro, Li Qiang, anuncie uma meta de crescimento para 2025 de aproximadamente 5%. Não são iminentes quaisquer mudanças que possam causar um choque à economia no curto prazo. (Reuters)

• Shanghai SE (China), -1,98%
• Nikkei (Japão): -2,90%
• Hang Seng Index (Hong Kong): -3,28%
• ASX 200 (Austrália): -1,16%
• KOSPI (Coreia do Sul): -3,39%

Os índices futuros dos EUA operam em alta nesta sexta-feira (28), último dia de fevereiro. “Fevereiro é sazonalmente um período volátil para ações, e essa tendência histórica está acontecendo agora”, disse à CNBC Michael Landsberg, diretor de investimentos da Landsberg Bennett Private Wealth Management. “Os investidores estão em busca de mais clareza sobre tarifas, inflação elevada e o estado do consumidor”. O mercado aguarda o índice de preços de consumo pessoal, o PCE, que sai hoje às 10h30, Horário de Brasília, para tentar entender os próximos passos do Federal Reserve na política monetária.

• Dow Jones Futuro: +0,30%
• S&P 500 Futuro: +0,32%
• Nasdaq Futuro: +0,26%

Investidores voltam suas atenções hoje para a divulgação de novos dados de inflação nos EUA. O índice de preços de consumo pessoal, o PCE, principal indicador de inflação para o Federal Reserve orientar sua política monetária, sai às 10h30, Horário de Brasília. Economistas consultados pela Reuters projetam que o indicador registrará desaceleração na base anual, tanto para o dado geral quanto para o núcleo. Além disso, observam a evolução dos acontecimentos relativos às tarifas do governo Donald Trump sobre Canadá, México e China. As tarifas prometidas de 25% sobre importações canadenses e mexicanas e uma taxa adicional de 10% sobre produtos chineses entrarão em vigor em 4 de março. Na cena doméstica, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva viajará para Montevidéu no período da tarde para comparecer à posse do presidente eleito do Uruguai, Yamandú Orsi, que ocorrerá no sábado. O dia ainda contará com as teleconferências de resultados de Fleury (FLRY3) e Localiza (RENT3), após semana intensa de balanços trimestrais, que mexeram bastante com o Ibovespa. O mercado brasileiro estará fechado na segunda e terça devido às comemorações do Carnaval, com a retomada das negociações programada para quarta-feira. (com Reuters)

Investidores em Wall Street receberam mais uma prévia do PIB do 4T24 e o resultado foi de mais 2,3%, dentro do esperado. Em Wall Street, houve abertura em alta e queda ampla no final das contas. Isso porque o governo Trump confirmou as tarifas para México e Canadá já para semana que vem e porque as ações de Nvidia tombaram, mesmo após um trimestre com números superados e um guidance forte. A questão foi que a empresa registrou um declínio nas margens brutas e sua menor receita em dois anos, levantando questões sobre se a líder do mercado conseguiria manter seu ímpeto. Para piorar, amanhã tem divulgação do PCE, o índice de inflação preferido pelo Federal Reserve, para fins de política monetária.

O dólar teve nova alta subir diante do real, com preocupações fiscais tomando novamente o protagonismo. O movimento foi na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficou em alta de 0,76%, aos 107,23 pontos.

• Venda: R$ 5,829
• Compra: R$ 5,828
• Mínima: R$ 5,796
• Máxima: R$ 5,837

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 125.496,66
• Mínima: 124.351,92
• Diferença para a abertura: +30,25 pontos
• Volume: R$ 29,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (24): -1,36%
• Terça-feira (25): +0,46%
• Quarta-feira (26): -0,96%
• Quinta-feira (27): +0,02%
• Semana: -1,83%
• Fevereiro: -1,06%
• 1T25: +3,75%
• 2025: +3,75%

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