Análise técnica: O que esperar das ações da Petrobras (PETR4) em 2025?

As ações da Petrobras (PETR4) encerram 2024 com um desempenho que chamou a atenção do mercado, mesmo diante de um cenário repleto de desafios.

Desde o primeiro dia de negociação de 2024 até o dia 26 de dezembro, as ações acumularam uma valorização de 16,71%, destacando-se no mercado mesmo com as turbulências enfrentadas.

A estatal enfrentou mudanças significativas em sua liderança, registrou resultados financeiros negativos e manteve sua posição como uma das maiores distribuidoras de dividendos da Bolsa de Valores brasileira.

Esses fatores, somados ao comportamento técnico dos papéis nos últimos meses, definiram um ambiente de consolidação para as ações, o que abre espaço para análises criteriosas sobre o que esperar em 2025.

Turbulências políticas e impactos no mercado

Um dos eventos mais marcantes de 2024 foi a substituição de Jean Paul Prates por Magda Chambriard como Presidenta da Petrobras, em maio. A troca ocorreu após divergências sobre a política de dividendos da empresa, uma questão sensível que gerou preocupações sobre a crescente interferência política na estatal.

Apesar da reação inicial negativa do mercado, a nova gestão tomou medidas estratégicas importantes, como o aumento de 7% no preço da gasolina em julho. Esse reajuste foi o primeiro em quase um ano e teve como objetivo alinhar os preços domésticos ao mercado internacional, além de tentar afastar temores de ingerências na política de preços.

Essas movimentações provocaram oscilações significativas nos papéis da Petrobras. Após atingirem seu topo histórico em maio, foi possível observar uma realização de lucros por parte dos investidores, levando as ações a um período de consolidação, marcado pelo equilíbrio entre as forças compradoras e vendedoras.

Resultados financeiros e dividendos robustos

Embora o segundo trimestre de 2024 tenha sido marcado pelo primeiro prejuízo da empresa em quatro anos, no valor de R$ 2,6 bilhões, a Petrobras surpreendeu o mercado ao continuar distribuindo dividendos robustos.

Em termos acumulados, a estatal manteve sua liderança como maior pagadora de dividendos da Bolsa, o que garantiu sua atratividade junto aos investidores. Essa estratégia reforçou a imagem de que, mesmo em um cenário de adversidade, a empresa é capaz de gerar retorno aos acionistas.

Até onde as ações de PETR4 podem ir em 2025?

Esse movimento reflete um período de equilíbrio no mercado, onde os investidores aguardam um movimento que possa definir a continuação da tendência de alta ou uma possível correção dos preços.

Apesar da principal linha de tendência de alta (LTA) ter sido rompida, os preços continuam acima de médias móveis aritméticas importantes, como as de 21, 50 e 200 períodos, o que sinaliza que a tendência de alta no período de médio e longo prazo ainda não foi comprometida.

No gráfico semanal, observa-se claramente a formação de uma figura gráfica de um triângulo ascendente, com fundos consecutivamente mais altos e topos mantidos na mesma região.

Além disso, a média móvel de 21 períodos está se aproximando da de 50 períodos, ambas inclinadas para cima, indicando a possibilidade de uma decisão iminente por parte dos participantes do mercado.

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Para que as ações continuem um movimento de alta consistente, será fundamental que os preços rompam com volume a resistência de R$ 37,90, o que abrirá espaço para buscar novos alvos em R$ 39,59 e R$ 42,08 no médio prazo.

Por outro lado, a perda do suporte de R$ 30,92 poderá desencadear uma correção mais acentuada, com os preços buscando patamares próximos a R$ 28,89 e, em um cenário mais pessimista, R$ 26,93.

Já no gráfico mensal, o comportamento técnico reforça a consolidação entre os R$ 30,92 e os R$ 37,90. As médias móveis aritméticas de 21, 50 e 200 períodos continuam alinhadas e inclinadas para cima, indicando uma tendência de alta de longo prazo ainda intacta.

No entanto, para que as ações de Petrobras alcance novos topos históricos, será crucial que haja a atuação da ponta compradora fazendo com que os preços rompam a resistência de R$ 37,90, o que poderá levar os papéis aos próximos níveis em R$ 45,95, R$ 48,67 e mais acima em R$ 51,39 no longo prazo.

Guia da análise técnica:

• O que é uma linha de tendência na análise gráfica?
• O que são médias móveis e como usá-la para estratégia de Trade
• IFR: O que é o índice de força relativa?
• Bandas de Bollinger: como usar e interpretar?
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